趣店-產品分析-簡書

前言

最近,校園消費金融產品“趣分期”放棄大學生原本熟悉的品牌，改名為“趣店”，意在突出其電商屬性。這個主要以3C分期場景切入大學生群體的產品正在匯集流量到其電商平臺。那么從金融到電商，趣店又什么特點了？接下來我將從行業概況，產品戰略，交互評估與優化三個個方面來分析產品。

行業概況

互聯網校園消費金融市場

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市場規模

中國互聯網消費金融市場交易規模目前處于市場爆發期，隨著互聯網消費金融行業的整體發展，居民消費觀念的升級，以及對互聯網消費金融服務模式的認可，市場在未來幾年將繼續保持爆發式增長勢頭。

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用戶基數

大學生用戶基數大，校園消費金融增長空間大。

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市場機會

大學生信用卡被監管叫停，資金來源無法滿足處于消費需求旺盛期的大學生，這時候分期平臺出來填補空白，主打無信用卡的大學生群體。

產品戰略

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產品簡介

趣店，做校園中的淘寶

2014年3月，趣分期正式上線，創始人羅敏。上線至今，已經完成6輪融資，在D輪時估值已達到6.24億美元。趣分期面向大學生提供分期消費的金融服務，趣分期售賣的商品覆蓋電子產品、奢侈品、戶外健身、旅游等各種品類，和趣分期合作的企業有京東、易迅、蘇寧、小米商場等品牌的電子商城。據億歐網了解，2016年1月7日下午，趣分期創始人兼CEO羅敏發布內部郵件稱趣分期“剛剛完成VIE架構的拆分，回歸國內資本市場，并完成了新一輪巨額人民幣融資”，但融資金額以及投資方并未透露。

l

產品愿景

為年輕人建立正確的消費觀和價值觀，為國家的消費升級和社會信用體系建設貢獻自己的力量。

l

產品定位

專注大學生服務的分期購物平臺

l競品情況

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用戶群體

開始階段趣店主打大學生群體，隨著業務大范圍擴容，服務對象升級為以包括大學生，藍領，白領等年輕群體為主，主打非信用卡持卡人群?，F今用戶量突破2000萬，其中非在校大學生占據30%。

l

產品階段分析

從1.4版本和1.5版本的tab和首頁中可以看出

產品在初始階段

一．通過強化“幫助”入口和在首頁進行引導來建立大學生對分期消費的認知。

二．以購買3C產品的場景切入消費分期市場，場景越獨立，風險越容易識別。

在做好核心功能的同時，趣店所采取的運營戰略也成功幫助他們積累大量用戶，迅速搶占市場。

一．

快

承擔萬一融資不足的風險，

一個月內，從

10

個城市迅速拓展到300個城市

，

急速擴招地推人員，成功的利用大學生城市之間的口碑效應積累用戶。

二．

主動發起“價格戰“，將分期利率直接砍掉一半。

1.6版本的產品首頁與電商類產品相差無幾，以分期消費金融為切入口，為其電商平臺引流,同時增加了

白條分期

，實現鏈接更多場景的入口。

1.8版本（現階段），產品放棄了廣為認知的“趣分期”品牌，改為“趣店”，旨在

突出其電商屬性

。同時作為一個運營驅動的產品，趣店進一步加強了活動運營，加入了多個活動入口，刺激用戶消費，提升活躍度。

這個階段趣店開通“來分期”業務，將目標用戶延伸致

校外藍領等用戶

，用戶數已突破2000萬。針對校內業務已上線“趣助學”，“趣兼職”業務。未來計劃增加“趣成長”，“趣就業”，“趣實習”業務模塊，與原有業務共同構成

“七大產品矩陣”，打造年輕人的信用體系

。

總結：

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風控措施

金融的本質就是經營風險。

任何分期產品都要解決三個問題：錢從哪里來？怎么放出去？如何收回來？最后的

風險控制是產品的生命線。

傳統的銀行需要走流水線，出示資產證明，收入證明等等，還需當面簽約，可謂用戶體驗極差，但是一定程度保證了風控。然而互聯網校園分期行業一直存在監管的風險，風控措施沒有很高的保證，個別用戶多頭借貸可能導致壞賬，逾期率高等等問題。那么趣店又是如何對待風控的了？

趣店的風控措施

1.校園團隊以全職，因為兼職流動性太快，不易把控。全職雖然模式會重一點，??但能把風控做好。

2.趣店只做最優質的人群，所以風控要求嚴格，審核不通過率超過50%，沒有盲目追求放貸量。

趣店審核要求：簽單和審核的人員要分開

簽約必須到學校簽約

必須留老師和家長電話(據說如果學生逾期不還，就有客服會打電話給輔導員或父母，當然我是沒體驗過。。。)

趣店的認證是在現場當面打通，雖然犧牲了用戶體驗，但做好了信用服務。據趣店CEO羅敏透露，

目前

趣店

逾期率行業最低

，是平均水平的五分之一。

l

趣店的核心競爭力

通過

燒錢，價格戰

及其它措施得到的

分期產品價格

即趣店的核心競爭力。

同款iPhone6s16G玫瑰金產品趣分期4288元?分期樂4388元?愛學貸4488元。

按分期24個月的費用來算?趣分期218.24*24=5237.77元?分期樂221.37*24=5312.88元愛學貸231.44*24期=5554.56元

通過三款產品的比較，可以發現趣店產品價格是最低的。

交互評估與優化

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信息架構

1.運營信息過多干擾界面主場景任務

通過觀察原來的產品架構可以發現，同一個運營信息，就有四個入口，另外在消息通知頁也有以前運營活動的入口。的確，趣店是以運營驅動的產品，需要通過活動運營提高用戶的活躍度，刺激消費。但是運營信息幾乎貫穿用戶使用產品的全部流程。瀏覽商品，提現，還款，個人消息通知，在這些使用場景中，極端的運營信息無疑成了當前場景主要任務的干擾。

2.新增業務入口曝光率不足

根據前面總結的產品路線圖，趣兼職和趣實習是趣店延伸的業務，但是入口卻以banner的形式放在首頁，而且不是第一屏的位置，位于商品列表間，很容易形成廣告盲點。二者作為趣店集團未來戰略的“七大產品矩陣”中的業務，但入口曝光率卻嚴重不足。

解決方案

改版理由：

之前也說過，同一個活動運營信息有四個入口。運營信息過多但對轉化率貢獻是有限的，且占據了大量的空間。所以改版后的發現頁將活動信息改成一個banner入口，底下以列表的形式呈現趣兼職和趣助學新增業務，加大新增業務的曝光率。之所以采用列表形式，一來列表具備優秀的呈現信息能力，使單個條目有較高的轉化力，二來列表形式的可拓展性好，易于產品日后推出其它業務的改版。（趣店集團意在打造七大產品矩陣）

另外，趣兼職業務的凸顯，可以使趣店成為具備大學生借錢，花錢和賺錢三個場景的產品，形成大學生資金服務的一個閉環。

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流程設計

1.

系統活性高-多場景向利益引導轉化

場景一：用戶還清近30日貸款

場景二：近期分期還款數額偏大，用戶暫時無法還款

通過加入再分期流程，讓本月分期金額再次分期，實現分期利益的轉化。

場景三：消息通知用戶查看消息

在用戶查看消息的過程中融入活動信息，增加運營活動的轉化率。

2.白條取現效率高-.滿足小額貸款用戶的需求

據企鵝智庫調查，對于貸款額度，希望獲得2000元以上貸款的比例在大學生群體中最高，達到39.8%。而500元以下的比例則占據次席，比例為25.5%。這種明顯的“兩極分化”，充分展示了大學生分期貸款需求的獨特性：因為無力獨自承擔貴重消費品的購買，是大學生申請分期貸款的第一動力；同時，對于償還能力的擔憂和經濟狀況，小額貸款是大學生日常消費中更容易接受的選擇。所以，小額度的貸款比3C產品的分期消費頻率要高。而趣店將白條取現置于一級界面，所有操作不需額外跳轉，且界面信息沒有任何干擾，大大提高了取現的效率。對比看下分期樂，取現入口不如趣店直接。

2.高頻操作不具備效率-搜索流程優化

改版理由：

原搜索結果頁頂部無法點擊，用戶如果想再次搜索，必須點擊左上角返回鍵，跳轉到首頁，再點擊搜索欄進行搜索。優化后用戶可以直接在搜索結果頁再次搜素，減少了用戶點擊的操作，提高了搜索效率，同時也減少了頁面間的跳轉。

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界面優化

1.

商品詳情頁-轉化力不足

?

產品中的商品詳情頁信息并沒有隨著運營而改變。無論是限時，或者特賣，都沒有對應的優惠信息，也就沒有增強用戶消費的動機。

另外也缺少促進不同用戶購買決策的信息。比如：服務保障，分期問題，用戶評論和評價等等。

改版說明：

評價

篩選正面的用戶評價，可以利用良好的口碑，解決部分用戶關于產品質量的擔憂，同時也能加強用戶購買商品的動機。但是用戶評價也難以控制，負面的評價對轉化率是致命。

所以加入用戶評價的前提是產品提供了優秀的用戶體驗。

咨詢

改版后商品詳情頁有倆個幫助入口，一個在界面右上方，是自助式。另外一個是咨詢，這里有運營成本。

但是分期購物平臺不同于一般電商平臺，而且用戶群是大學生群體，對分期規則和送貨方式有疑惑者居多，這里提供一個咨詢入口可以排除用戶在購物中的障礙。

2.

個人中心優化

功能說明：

分期產品的個人中心除了一些電商基本服務，比如訂單管理，優惠劵之類的，還有倆個很重要的消費金融業務，

額度和還款。

特殊場景說明：

1.新用戶通過認證提升額度。

???????????2.老用戶分期購買商品后，需要到個人中心來查看每個月需要還款的金額和最后期限，然后還款。

問題說明：

1.界面中總額度，剩余額度，可提現額度這三個相關信息不滿足格式塔原理。

2.界面視覺的強點有倆處，立即提現和運營入口。可以看出，倆個視覺的強點旨在激勵用戶取現消費，但是在個人中心頁面我覺的這是次要場景，

在這里提醒還款比刺激消費更重要。

首先，風控是產品的生命線。如果過多追逐放貸量，而無法保證風控，導致壞賬和逾期率過高的話，會把產品逼入絕境。雖然風控是線下保障為主（審核和催帳），但是我想通過線上界面信息設計也能提醒用戶，降低逾期率。

顯然，還款的場景只存在于個人中心，而消費的場景卻存在整個產品中，所以我認為這里還款應該是主場景，過多的刺激消費信息成了干擾。

改版說明：

改版后界面增加了據最近還款日信息，同時強化了待還信息，給予用戶還款提醒，旨在降低逾期率。

原來的刺激消費信息并沒有移除，而是通過適當處理，

讓他們在合適的場景出現，引發更多的鏈接。

1.立即體現button會在近30日欠款還清后出現在空狀態頁。另外用戶點擊額度信息可查看額度詳情，在詳情頁同樣提供體現的入口。

2.活動運營banner被移到底部，不會對主要信息產生干擾。

最后的總結：

幾處產品優化嘗試:

1.信息架構-突出產品新增的業務入口，同時具備可拓展性，容納未來業務模塊。

2.流程設計-優化搜索流程提高操作效率。

3.界面優化-優化商品詳情頁，提高轉化力???個人中心優化-目標是突出還款任務。

總體來說，趣店畢竟是運營驅動的產品，而我嘗試改動的幾處或多或少的干擾了運營，實際項目中也許很難執行。我想如果可以通過數據或已有的知識能證明運營信息對轉化率增長作用存在一定的閾值，那么或許能弱化運營信息的呈現。（而我的改動中并沒有減少運營信息，而是弱化了。）

資料來源：

易觀智庫

36kr

趣店財報讓人失望的原因在Q3財報出爐后，股價大幅波動。分析師對Q3業績也不看好，麥格里和野村證券大幅下調目標價格。其中，麥格里更是給出了$4的...-雪球

來源：雪球App，作者：下木1990，（http://www.zhaofabang.com//5780966550/136236589）

在Q3財報出爐后，股價大幅波動。分析師對Q3業績也不看好，麥格里和野村證券大幅下調目標價格。其中，麥格里更是給出了$4的目標價。股價大幅調整主要源于上一季度關于全年凈利潤45億元預期的下調以及不斷上行的資產逾期率。但從估值角度而言，即使2019全年凈利潤下調到40億元，但2倍出頭的市盈率、0.76倍的市凈率確實顯得

趣店

過于便宜。股票價格始終圍繞長期內在價值進行均值回歸，對于趣店的長期價值仁者見仁智者見智，筆者主要對其Q3業務變化進行分(tu)析(cao)。

開放平臺是正確道路但仍缺乏透明度

趣店

從2019年開始打造開放平臺，成為繼助貸業務之后的第二曲線。從營業收入的結構來看，開發平臺進展順利，累計交易規模達到157億，本季度交易規模98億，營業收入超過9億。開放平臺旨在打破此前助貸業務“兜底”的實質，平臺僅向金融機構提供審核通過的借款人賺取固定技術服務費。從監管的角度來看，開放平臺符合監管對

金融科技

企業“信息中介”的定位，且對于趣店而言利于業務杠桿降低和信用風險轉移。

從助貸業務和開放平臺業務的經濟效益分布來看，信用風險由機構資方承擔所以

趣店

應該讓利出一部分對金融機構進行風險補償。但事實上，趣店開放平臺業務和助貸業務的takerate接近。這就不免讓人聯想為何金融機構為在收入比例不變的情況下愿意承受信用風險？這也導致電話會議上一位印度分析師就開放平臺業務的經濟效益拆分進行多倫提問，本質上就是在談論同樣的takerate金融機構為何愿意接受平臺模式而不是兜底模式。但是CFO閃爍其詞，分析師并沒有得到他想要的答案。

對于助貸業務和平臺業務貨幣化能力接近，筆者以為有兩種可能：第一，除了推薦給金融機構借款人收取的服務費外，平臺收入還包括貸超業務，貸超業務收入占比不低導致平臺業務貨幣化能力與助貸業務接近。不過，管理層尚未對平臺業務收入組成進行拆解，貸超收入影響幾何不知；第二，平臺業務尋找第三方機構進行兜底。目前，市場上存在替信托進行增信的資管計劃，即從結構化型托變為平層信托+資管兜底的交易結構。資管計劃有劣后屬性成為安全墊，賺取小額的超額收益。總而言之，還是希望

趣店

披露關于開放平臺的更多信息?？偛荒芟聜€季度開放平臺收入10+億，凈利潤10億，說開放平臺貢獻了100%+的利潤吧？

同時，需要指出的是，開放平臺雖然將借款用戶的信用風險轉移，但還是具有金融的順周期性。如果資產的風險表現大幅衰退使金融機構盈利能力下降甚至出現虧損的情況，審慎的金融機構很有可能會調整合作模式。再極端點，如果發生經濟危機借款人違約率大幅上升，金融機構還愿意要你的借款人嗎？所以，無論是開放平臺還是助貸業務，本質都具有金融的順周期性，前者優勢在于合規、無風險，劣勢是貨幣化能力低、資方接受度低。

關于資產表現

進入2019年后，貸款的風險表現出現了較為明顯的衰退。最新的DPD1+逾期率超過10%，管理層把這現象歸結于此前開展的盲測。盲測是給一些未經過信用審核的客戶提供小額短期的借款，通過用戶的還款行為確定B卡分以挖掘一波潛在借款人。但測試結果不佳，管理層盲測已經暫停資產表現再明年初會有所好轉。

圖：

趣店

Vintage30+逾期率上行

但市場擔憂的并不是因為盲測導致的短期逾期率上升，而是未來資產表現的持續衰退，繼而增加公司撥備計提擔保負債損益，影響P&L乃至與金融機構的合作。事實上，在早期與螞蟻合作過程中

趣店

沒有介入信用審核環節，羅敏更是說出“不還錢就算當作福利送你了”這語不驚人死不休的名言。所以，趣店的風險管理體系幾乎是在螞蟻合作終止不久前建立的。隨著逾期率不斷增長，市場對趣店的風險管理能力是較為審慎的，趣店可能需要一定的時間來證明自己的風險管理能力。

目前，通過螞蟻金服獲取的大量優質客群是

趣店

賴以生存的資本，雖然風險上行但總體還在可控范圍內，貸款損失率在5%-6%之間，但前提是復貸率超過90%以上（重復借款人風險表現顯著好于新客）。所以，趣店一直在下功夫挖掘老客的經濟價值，人均借貸余額的不斷上行就是佐證。不過，隨著借款人還款壓力的增加，對未來資產表現將慢慢產生不利的影響，2020年資產的損失率大概率在2019年之上。

但令人擔憂的是，老客戶的生命周期有限，沒有充足的新客加入如何保證用戶群的血液循環。當優質客群離開趣店面向利率更低、額度更高的傳統金融機構時，留給

趣店

的還剩什么？所以，在peers季度放貸量創新高的同時，趣店出現逾期率上行、授信趨審慎、新客放緩的背離情況，這是讓市場難以接受的。當然，也存在一種可能性，就是趣店對自己的風險管理體系沒有充分的自信，不愿意獲取新客去承擔信用風險。畢竟花了一大堆費用獲客結果這批客戶還做虧了，那還不如什么都不做，至少報表的利潤好看。但反過來說，如果把樂信、拍拍貸、360金融的銷售費用劃到與趣店的同一水平，趣店的凈利潤可能就沒有優勢了。

圖：人均借貸余額持續增長

所以，僅從業務的角度來看，開放平臺缺乏透明度、資產表現衰退以及新客增長乏力是

趣店

的短板。還有就是，沒有必要上綱上線在PPT里和Peers比業務杠桿,畢竟IPO融了9億美金。

趣店高管解讀財報：逾期率非常穩定下降空間不大|趣店|財報|逾期率_新浪科技_新浪網

　　新浪科技訊北京時間11月21日下午消息，

趣店

發布截至2018年9月30日的第三季度未審計財報。財報顯示，三季度趣店營收19.289億元，同比增長32.9%；凈收入6.838億元，同比增長5.1%。

　　財報發布后，趣店CEO羅敏，CFO楊家康出席了電話會議，對財報進行了解讀，并回答了分析師提問。

以下是分析師問答環節主要內容：

瑞信分析師AliceLi：

第一個問題關于人民幣貸款業務的展望，三季度的人民幣貸款余額環比二季度是下降的，原因是什么？借款額度的限制是其中一個原因嗎？未來趨勢如何？另外一個問題和公司的金融服務合作伙伴有關，公司提到說與其他10家金融服務平臺的合作，這些平臺有哪些？趣店會將哪種類型的借款人介紹給合作伙伴？三季度提高介紹模式獲得的貸款量占比多少？

楊家康：

三季度人民幣貸款余額的環比下降主要是因為貸款額度的限制，我們的資金提供方因為P2P市場的雜音而變得有一點保守，雖然這跟趣店沒什么關系。關于展望，我們認為貸款余額會繼續增長，我有今天平臺貸款余額的數字，但是不能公開披露，預計隨著市場對P2P貸款問題焦慮的緩解，四季度會有5%-10%的增長。趣店的資產一直對資金提供方非常有吸引力。

　　公司兩周前剛剛開放了自營的借貸平臺和渠道，因為趣店的用戶實在是太多了，需要滿足這些過剩的用戶需求。我們的合作方都是業內非常有名的，其中有上市公司，所有合作伙伴都合規，我們會進行背景調查來保證我們的用戶向其貸款的年利率不得超過36%。

AliceLi：

合作伙伴提供的產品是不是對公司的產品有補充作用？比如我們的每單貸款額都比較小，所以會選擇可以提供大額貸款的服務商，有沒有類似的合作前提？

楊家康：

我們對合作伙伴的產品結構沒有硬性要求，只要他們的運營合規就可以。我們會向用戶提供合作伙伴的借款網頁鏈接。

法巴分析師：

未來公司的逾期率會否因為貸款額度的減少而降低？最近有沒有回購計劃？公司預計貸款推薦業務明年可以為公司創造業績的規模有多大？

楊家康：

公司已經將每日貸款額度批準比率從二季度的21.2%降低到三季度的18.2%，每日的平均批準率也從二季度的51%降低到三季度的41%，原因是我們的信貸模式起了作用，我們吸取了去年信貸周期方面的經驗。如果對比年化損失和30天逾期率，你會發現公司的逾期率非常穩定，公司有自己的逾期率目標（2%），下降空間不大，因為如果逾期率繼續下降，我們就需要拒絕很多用戶的貸款需求。

　　關于股本管理，公司的董事會再次給了我們支持，去年3億美元的回購額度沒有都用完，用了2.4億美元，董事會已批準將目前的3億美元回購計劃延長一年。公司會繼續在合適的股價水平進行回購。

　　公司對貸款推薦業務非常感興趣，因為基于公司的巨大用戶數量，我們認為該業務會對明年營收提高起到實質性作用，但是無法提供具體數字。

中金分析師VictorWang：

我的記憶中，公司有史以來第一次披露了季度新增活躍用戶的數字，也就是58.1萬，可否披露一下過去幾個季度的數字？這樣我們可以了解在與支付寶合作的前后，此數字的變化？另外，公司所嘗試開展的新業務似乎沒有對營收構成實質的貢獻，公司未來的資源分配策略是什么？會否專注于現金貸業務？是否意味著未來的資本支出會比較有限？會否因此為股東發放更多紅利，或者擴大回購規模？

楊家康：

是的，三季度新增活躍用戶數是58.1萬，希望通過這個數字市場可以了解更多信息，尤其是在公司結束與支付寶的合作之后。二季度這個數字是60萬，一季度是53萬，所以這幾個季度的增長速度差不多；四季度的數字也不會有大的變化。公司自去年11月起就開始推廣趣店app，使得之前通過其他渠道享受公司服務的用戶轉移到趣店app上來，所以與支付寶停止合作的影響不是一個季度，而是已經在過去幾個季度得到了稀釋。在趣店app上產生的貸款交易量占比在一季度，二季度和三季度都是94%，非常穩定。

羅敏：

趣店的企業文化中有一個詞叫做創造，我們的團隊有創造新東西的基因，也就是我們一直都有創業的精神。我們的主營業務做得非常好，未來會繼續專注發展好。至于大白汽車和我們正在做的其他孵化項目，也是對我們創業精神的詮釋。另一方面，與其他公司的接觸可以有助于我們對市場最新技術的了解，比如移動互聯網和人工智能。

　　我們對于未來完成凈利潤的目標非常有信心，也可以與科技金融公司分享，分發我們的用戶，而且是按照每次點擊付費的方式，并且得到了合作伙伴的認可，這是對公司積累用戶和用戶運營的回報。我們會繼續對新的技術和業務保持好奇心，用一些精悍的小部隊去孵化，去鍛煉。在他們進行這些項目的時候，公司的其他成員不會看到他們是如何去做0到1的，我們的公司成立雖然只有四年多，80%的員工沒有經歷過公司的0到1的，甚至沒有經歷過公司1到10的過程，我們希望大家有更多機會參與0到1的和1到10的事情，看到公司是怎樣做到0到1的和1到10的。這是我們的公司文化和相對比較大的公司不太一樣的地方。

德意志銀行分析師：

第一個問題，公司的汽車貸款業務最近有何進展？我注意到三季度汽車貸款余額環比沒有什么變化。是否有未計入報表的汽車貸款？公司有否從汽車貸款業務中收取服務費用？目前的線下門店數量有多少？未來增長的目標是多少？如何看待明年汽車貸款業務的發展？第二個問題，三季度公司活躍貸款用戶數是多少？平均每用戶借款額？趣店app的月活躍用戶數是多少？第三個問題，公司三季度來自電商業務的傭金收入好像有很大下降，這部分業務的策略是什么？電商銷售額是多少？未來如何展望？

楊家康：

汽車貸款的資金來自第三方合作伙伴，我們只專注于一件事情，就是保持風險可控的情況下實現盈利。170家店有點多，通過計算，我們認為30家店就可以實現盈利，汽車貸款的業務在11月是盈利的。明年的情況無法預測，這部分業務也不是我們增長關注的重點。明年公司還將繼續保持運營規模，并繼續實現盈利。

　　三季度有未還貸款的用戶數/活躍用戶數是490萬，比二季度減少20萬，原因是我之前提到的每日平均批準率下降了10個百分點；四季度有增加的趨勢，活躍用戶數會提高，但是如果逾期率超出目標，公司還將降低批準率；公司對明年有信心，但是還會隨情況變化而變化。三季度貸款用戶距離還款結束的時間平均為10.2個月，從之前的7.4個月有增長，平均貸款額是1400元，這對控制風險有利，按照這個平均貸款額，用戶平均每月只需要還款200元，這個數字意味著不論環境發生什么變化，我們的風險控制都不會有什么問題。我們短期之內沒有提高平均每用戶貸款額的計劃。

　　我們一直希望做電商，因為這部分業務的利潤率較高，但我們的數據顯示，相比現金貸，電商分期付款的逾期率相對較高。我們不披露銷售額的數字。(天恒)

趣店高管解讀財報：逾期率非常穩定下降空間不大_手機新浪網

新浪科技訊北京時間11月21日下午消息，趣店發布截至2018年9月30日的第三季度未審計財報。財報顯示，三季度趣店營收19.289億元，同比增長32.9%；凈收入6.838億元，同比增長5.1%。

財報發布后，趣店CEO羅敏，CFO楊家康出席了電話會議，對財報進行了解讀，并回答了分析師提問。

以下是分析師問答環節主要內容：

瑞信分析師AliceLi：

第一個問題關于人民幣貸款業務的展望，三季度的人民幣貸款余額環比二季度是下降的，原因是什么？借款額度的限制是其中一個原因嗎？未來趨勢如何？另外一個問題和公司的金融服務合作伙伴有關，公司提到說與其他10家金融服務平臺的合作，這些平臺有哪些？趣店會將哪種類型的借款人介紹給合作伙伴？三季度提高介紹模式獲得的貸款量占比多少？

楊家康：

三季度人民幣貸款余額的環比下降主要是因為貸款額度的限制，我們的資金提供方因為P2P市場的雜音而變得有一點保守，雖然這跟趣店沒什么關系。關于展望，我們認為貸款余額會繼續增長，我有今天平臺貸款余額的數字，但是不能公開披露，預計隨著市場對P2P貸款問題焦慮的緩解，四季度會有5%-10%的增長。趣店的資產一直對資金提供方非常有吸引力。

公司兩周前剛剛開放了自營的借貸平臺和渠道，因為趣店的用戶實在是太多了，需要滿足這些過剩的用戶需求。我們的合作方都是業內非常有名的，其中有上市公司，所有合作伙伴都合規，我們會進行背景調查來保證我們的用戶向其貸款的年利率不得超過36%。

AliceLi：

合作伙伴提供的產品是不是對公司的產品有補充作用？比如我們的每單貸款額都比較小，所以會選擇可以提供大額貸款的服務商，有沒有類似的合作前提？

楊家康：

我們對合作伙伴的產品結構沒有硬性要求，只要他們的運營合規就可以。我們會向用戶提供合作伙伴的借款網頁鏈接。

法巴分析師：

未來公司的逾期率會否因為貸款額度的減少而降低？最近有沒有回購計劃？公司預計貸款推薦業務明年可以為公司創造業績的規模有多大？

楊家康：

公司已經將每日貸款額度批準比率從二季度的21.2%降低到三季度的18.2%，每日的平均批準率也從二季度的51%降低到三季度的41%，原因是我們的信貸模式起了作用，我們吸取了去年信貸周期方面的經驗。如果對比年化損失和30天逾期率，你會發現公司的逾期率非常穩定，公司有自己的逾期率目標（2%），下降空間不大，因為如果逾期率繼續下降，我們就需要拒絕很多用戶的貸款需求。

關于股本管理，公司的董事會再次給了我們支持，去年3億美元的回購額度沒有都用完，用了2.4億美元，董事會已批準將目前的3億美元回購計劃延長一年。公司會繼續在合適的股價水平進行回購。

公司對貸款推薦業務非常感興趣，因為基于公司的巨大用戶數量，我們認為該業務會對明年營收提高起到實質性作用，但是無法提供具體數字。

中金分析師VictorWang：

我的記憶中，公司有史以來第一次披露了季度新增活躍用戶的數字，也就是58.1萬，可否披露一下過去幾個季度的數字？這樣我們可以了解在與支付寶合作的前后，此數字的變化？另外，公司所嘗試開展的新業務似乎沒有對營收構成實質的貢獻，公司未來的資源分配策略是什么？會否專注于現金貸業務？是否意味著未來的資本支出會比較有限？會否因此為股東發放更多紅利，或者擴大回購規模？

楊家康：

是的，三季度新增活躍用戶數是58.1萬，希望通過這個數字市場可以了解更多信息，尤其是在公司結束與支付寶的合作之后。二季度這個數字是60萬，一季度是53萬，所以這幾個季度的增長速度差不多；四季度的數字也不會有大的變化。公司自去年11月起就開始推廣趣店app，使得之前通過其他渠道享受公司服務的用戶轉移到趣店app上來，所以與支付寶停止合作的影響不是一個季度，而是已經在過去幾個季度得到了稀釋。在趣店app上產生的貸款交易量占比在一季度，二季度和三季度都是94%，非常穩定。

羅敏：

趣店的企業文化中有一個詞叫做創造，我們的團隊有創造新東西的基因，也就是我們一直都有創業的精神。我們的主營業務做得非常好，未來會繼續專注發展好。至于大白汽車和我們正在做的其他孵化項目，也是對我們創業精神的詮釋。另一方面，與其他公司的接觸可以有助于我們對市場最新技術的了解，比如移動互聯網和人工智能。

我們對于未來完成凈利潤的目標非常有信心，也可以與科技金融公司分享，分發我們的用戶，而且是按照每次點擊付費的方式，并且得到了合作伙伴的認可，這是對公司積累用戶和用戶運營的回報。我們會繼續對新的技術和業務保持好奇心，用一些精悍的小部隊去孵化，去鍛煉。在他們進行這些項目的時候，公司的其他成員不會看到他們是如何去做0到1的，我們的公司成立雖然只有四年多，80%的員工沒有經歷過公司的0到1的，甚至沒有經歷過公司1到10的過程，我們希望大家有更多機會參與0到1的和1到10的事情，看到公司是怎樣做到0到1的和1到10的。這是我們的公司文化和相對比較大的公司不太一樣的地方。

德意志銀行分析師：

第一個問題，公司的汽車貸款業務最近有何進展？我注意到三季度汽車貸款余額環比沒有什么變化。是否有未計入報表的汽車貸款？公司有否從汽車貸款業務中收取服務費用？目前的線下門店數量有多少？未來增長的目標是多少？如何看待明年汽車貸款業務的發展？第二個問題，三季度公司活躍貸款用戶數是多少？平均每用戶借款額？趣店app的月活躍用戶數是多少？第三個問題，公司三季度來自電商業務的傭金收入好像有很大下降，這部分業務的策略是什么？電商銷售額是多少？未來如何展望？

楊家康：

汽車貸款的資金來自第三方合作伙伴，我們只專注于一件事情，就是保持風險可控的情況下實現盈利。170家店有點多，通過計算，我們認為30家店就可以實現盈利，汽車貸款的業務在11月是盈利的。明年的情況無法預測，這部分業務也不是我們增長關注的重點。明年公司還將繼續保持運營規模，并繼續實現盈利。

三季度有未還貸款的用戶數/活躍用戶數是490萬，比二季度減少20萬，原因是我之前提到的每日平均批準率下降了10個百分點；四季度有增加的趨勢，活躍用戶數會提高，但是如果逾期率超出目標，公司還將降低批準率；公司對明年有信心，但是還會隨情況變化而變化。三季度貸款用戶距離還款結束的時間平均為10.2個月，從之前的7.4個月有增長，平均貸款額是1400元，這對控制風險有利，按照這個平均貸款額，用戶平均每月只需要還款200元，這個數字意味著不論環境發生什么變化，我們的風險控制都不會有什么問題。我們短期之內沒有提高平均每用戶貸款額的計劃。

我們一直希望做電商，因為這部分業務的利潤率較高，但我們的數據顯示，相比現金貸，電商分期付款的逾期率相對較高。我們不披露銷售額的數字。(天恒)

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中國BNPL先買后付Afterpay西瓜買單會走向何方？-知乎

澳洲“先買后付”概念（BuyNow,PayLater，BNPL）先驅Afterpay走紅后，這個消費信貸產品也開始在中國落地生根。2020年8月，主打“先買后付”概念的創業公司“西瓜買單”入駐萬象城在深圳、杭州的商場；目前，“西瓜買單”已接入的城市包括北京、上海、深圳、杭州、廈門、蘭州的萬象城、天虹商場等。從商戶分類看，大多為服飾、健身、牙科醫療、親子、游戲娛樂等，沒有此前消費分期中常見的3C商家。

“西瓜買單”主要為用戶提供分期付款服務。用戶在簽約商店付款時，可以出示“西瓜買單”付款碼支付，首付只需消費金額的1/4，其余3/4可以在接下來3個月內分期支付，無手續費0利息。首付款支持借記卡、信用卡、微信、支付寶等多種支付方式。顯然，“西瓜買單”有點類似“花唄”和信用卡的分期服務，但最大的不同是，“花唄”免息期僅一個月，信用卡分期免息期最長56天。

效仿Afterpay模式

“西瓜買單”的模式更像澳大利亞的Afterpay。后者創立于2014年，2016年5月在澳大利亞證交所上市，上市當天市值約2億澳元。今年2月，AFTERPAYLIMITED(APT)股價最高達到160澳元，市值約440億澳元（約合340億美元，2200億元人民幣），漲了200多倍。2020年4月，騰訊花3億澳元（約合14.68億元人民幣）收購了Afterpay5%的股份。有趣的是，2020年11月，Afterpay旗下的基金也對“西瓜買單”投了1000萬美元，持有其20%的股份，“西瓜買單”投后估值為5000萬美元。Afterpay的業務模式很簡單，它與線上和線下商家合作，客戶付款時可以選擇Afterpay的分期付款服務，分4期償還，每兩周為一期，0手續費0利息。逾期會產生罰金，但Afterpay鼓勵負責任的消費行為，所以將罰金上限定為訂單金額的25%，最高為8澳元。Afterpay不向消費者收取利息，只收取商家的服務費，其費率開始為3%-6%，預計2021年平均費率降至3.5%。目前，Afterpay在澳大利亞、新西蘭、美國和加拿大擁有1000萬用戶，活躍商家5.5萬，預計2021年收入8億澳元（約40億元人民幣），其中商家服務費收入占比83%，消費者逾期罰金占比14%。

和Afterpay不同的是，“西瓜買單”目前只能在線下合作商家處使用，范圍有限；“西瓜買單”APP內雖然也有線上商場，但目前僅有部分女裝可以使用西瓜分期服務，其他的例如手機充值、商場購物卡等均須全額支付。

刷臉額度可翻倍，逾期罰息27%

為了更好的測評“西瓜買單”的分期服務，我們在蘋果商店下載了“西瓜買單”APP，并按照流程注冊。在填寫姓名、身份證、銀行卡以及手機號后，小編順利獲得了4350元的額度。

有意思的是，在給出額度后，“西瓜買單”跳出一個頁面提醒稱，“刷個臉可以極大提升額度，最高可翻倍”。但是，考慮到刷臉風險，小編果斷拒絕。

小編嘗試在“西瓜買單”商城下單一件999元的衣服，訂單顯示，可以分4期還款，首期支付219.75元（優惠30元），后續每個月支付249.75元。無手續費無利息，但違約金費率為每日0.747%，上不封頂，折合年化利率27%。如10000元逾期一天，則罰息為7.47元。

高罰息可能是”西瓜買單“與Afterpay為代表的國外”先買后付“模式的最大不同。我們認為，這可能與國內不完善的信用環境和欺詐風險較高有關。

已被“套現”大軍盯上

從申請流程看，“西瓜買單”對用戶資質的要求并不嚴?！拔鞴腺I單”披露稱，只面向22-70周歲的用戶提供服務，額度在500-200000元之間，單次消費滿50元即可使用。平臺額度只能用于消費分期，不能提現。

在某論壇上，部分薅現金貸羊毛的“老哥”表示，“西瓜買單”目前對客戶資質要求比較低，很多征信和大數據不好的客戶都可以成功申請到額度。按照“西瓜買單”APP的說法，只要給出額度，線下消費時可以直接使用，沒有二次審核。從用戶貼出的額度看，大多在3000-20000之間。

也有“老哥”表示，“西瓜買單”已被套現大軍盯上。雖然“西瓜買單”不支持電子產品等容易變現的商品，但這難不倒薅羊毛大軍。

有一名用戶稱，他在杭州蕭山萬象匯買了一臺步步高家教機，然后自己找到商家套現。該用戶貼出的訂單顯示，他的額度為10200元，此次分期商品金額4898元，首付款1124.5元。

也有中介開始號稱可做“西瓜買單”套現業務，費率高達50%-60%。

這意味著，如果用戶有1萬元的“西瓜買單“額度，通過中介套現1萬元，中介要拿走5000-6000元，用戶僅到手4000-5000元。當然，考慮到首期支付的25%，中介實際賺取的差價為30%左右。

也有用戶稱，“西瓜買單”目前風控較嚴，變現比較難。例如，如果換手機號登陸帳號，就會被系統鎖定為異常，無法交易，因此不能遠程操作。此外，

“西瓜買單”合作的商家要支付3%-15%的費率，黃金商家為5%，健身房為15%。

這些商家都是連鎖的大品牌，與個人勾結變現的可能性比較小。

黃金容易變現，但有幾萬額度的用戶信用要比較好，此外，用“西瓜買單”買黃金只能買一次，第二次很難刷出來。此外，手機也容易變現。目前，“西瓜買單”與重慶聯通有合作，但重慶聯通并不支持“西瓜買單”分期買手機，必須全額付款。

由此來看，“西瓜買單”的線下商場和連鎖商戶模式增加了套現難度，降低了風險。但中長期看，“西瓜買單”要開拓更多商家，比如3C類商品是避不開的，被“套現”大軍薅羊毛的風險難以避免。

三、創始人為“現金巴士”老板

官方網站信息顯示，“西瓜買單”的運營主體是海南仙麥厚福電子商務有限責任公司（諧音“先買后付”），成立于2020年3月，注冊資本1075萬元，股東為三位自然人——陳進、莊婕、黃崢嶸。

但我們從業內人士了解到，西瓜買單的實控人為現金貸平臺“現金巴士”的創始人唐陽。

百度百科資料顯示，現金巴士創始人唐陽畢業于清華大學電子工程系，曾創辦寵物社區網站狗民網、校內網（聯合）創始人，現任職華創資本。2014年創辦“現金巴士”，開創中國微額移動借款行業的先河。

2014年1月，現金巴士獲得華創資本天使輪融資，具體金額不詳；2015年3月，現金巴士獲得100萬美元A輪融資，投資方為啟明創投、華創資本；2016年2月，現金巴士獲得2500萬美元B輪融資，投資方為啟明創投。

2017年7月，唐陽在接受媒體采訪時表示，現金巴士在三年不到的時間里就做成世界領先了，并且做到了比較好的盈利，超過不少A股上市公司。

據媒體報道，2019年10月后，“現金巴士”基本停止放貸。

或許，這可以解釋為何“西瓜買單”能與央企華潤集團旗下的豪華商場萬象城合作。

“西瓜買單”披露信息顯示，其資金合作方包括上海嘉定通華小額貸款有限公司和華東商業保理有限公司。

其中，上海嘉定通華小額貸款有限公司背后的股東為第三方支付公司通聯支付。

“西瓜買單”稱，華東商業保理有限公司為其提供保理服務，消費者在商戶分期購物后，商戶將應收賬款債權轉讓給華東保理，

由華東保理受讓相應的應收賬款債權并提供保理服務。

華東商業保理有限公司成立于2017年4月，法定代表人為唐明君，注冊資本為10000萬元人民幣，2019年年報顯示，其實繳資本僅1500萬元，繳納社保人員4人。

華東商業保理的唯一股東為上海斯瑪埃實業發展有限公司，股東為自然人袁英和覃樂生。不過，企查查顯示，

其歷史股東則是唐明君和莊婕，兩人分別在2019年7月和2020年3月退出。

唐明君曾在“現金巴士”數個關聯公司中任職，例如，唐明君持有上海燕融互聯網金融信息服務有限公司50%的股份，在唐陽旗下的中視（北京）金融服務外包有限公司擔任監事；還與莊婕各持有南京市華博互聯網科技小額貸款有限公司10%的股份，后者目前是“西瓜買單”主體海南仙麥厚福電子商務有限責任公司的第二大股東，持股44%。

顯然，華東商業保理疑似為“西瓜買單”實控人的關聯公司。

四、客群與流量挑戰

目前，“西瓜買單”從線上和線上獲取流量。

線下部分，如上文所述，主要依靠與萬象城等商場及連鎖店合作推廣，幫助商戶提升銷售獲取客源。

據悉，“西瓜買單”還會幫助商戶做培訓，根據客戶的消費習慣、所在區域等，將線上流量轉化為門店訪客，周期性對存量用戶進行激勵，幫助商戶執行如閃購、秒殺等營銷活動。有商戶稱，“西瓜買單”表示，商戶只要能多賣3%的商品，所增加的毛利即可覆蓋全部的營銷費用支出。

線上部分體現在“西瓜買單”APP，通過1元錢分期搶購星巴克、打折超市購物卡、手機充值優惠等吸引客戶注冊。此外，“西瓜買單”也通過邀請返現來鼓勵用戶拉新，每邀請一名用戶給予20元現金。

雖然對于前現金貸從業者唐陽來說，引流手段輕車熟路。但從澳洲Afterpay以及美國Affirm等公司實踐看，

“先買后付”的客戶群與小額現金貸的客戶群有著本質的差異。

“先買后付”的客戶本質上是準信用卡客戶群，這里面一部分人擁有信用卡，但反感信用卡逐利主義、依靠用戶手續費和利息為生的模式；另一部分尚沒有信用卡，但信用良好，容易成為“先買后付”的粉絲。

而以往的現金貸產品用戶大多是入不敷出、信用較次的客群，尤其是在中國，現金貸的主力客群淪為借新還舊的多頭負債者。

這一客群的需求并不是“購物”，而是現金周轉。

所以，“先買后付”對他們而言，首要價值在于能否“變現”或“套現”。

從這個意義上來講，中國“先買后付”的玩家要成功，必須跨過欺詐這道關，從信用卡客群中瓜分流量。

顯然，與信用卡爭奪客戶將會是一場實力懸殊的斗爭。0利息0手續費的口號很美好，但現實可能很丑陋。

舉個簡單的例子，美國的Affirm的口號是“提供能夠改善生活的誠實的金融產品”，它不對用戶收取“滯納金”；澳洲的Afterpay規定滯納金上限是8澳元（約合40元人民幣）。這是兩款真正“以用戶為中心”的金融產品。從這一點看，“西瓜買單”目前仍然對其產品（更準確的說是用戶）底氣不足，其逾期罰息年化費率高達27%，這比銀行信用卡的罰息還高50%。

客群是一方面，資金成本是另一個難題。

“先買后付”是有免息期的，這期間的資金成本金融科技公司如何承擔呢？Afterpay也好，Affirm也好，他們都擁有多渠道的融資途徑，直接引入銀行資金，債權打包賣給銀行，或者干脆自己申請銀行牌照，資金成本可以很低。

反觀國內金融科技公司，融資途徑少，資產證券化很難，除非你做到“花唄”那么大；銀行資金爭取合作難，平均成本也要8%；小貸公司和信托公司成本動輒超過10%；完全自有資金則會制約業務規模。

“西瓜買單”目前的資金方一個是保理公司（可能為關聯公司），另一個是小貸公司，消費者首付25%，公司要承擔75%的資金3個月內的成本，這是個大考驗。所以我們可以看到，“西瓜買單”目前開拓商戶中，部分親子、健身等機構都是可以提供高服務費的（最高15%），這些費用能夠彌補資金成本損失。普通商家3%的服務費僅僅是賺取一個流量費而已。

在這一點上，張化橋先生說的更加透徹，他認為“先買后付”模式是可以成功的，根本的原因就是賣流量。

商家跟“先買后付”公司合作，后者帶來流量，商家支付返點（實際上是利息）。跟送餐企業一樣，這些“先買后還”的信貸企業創造了一部分新流量。但主要還是老流量的再分配。

張化橋先生也提醒說，消費者也別得意。你以為你免息享受了這個東西。但是，零利率也可以讓你破產；負利率也可以讓你破產。美國的大學生貸款，長期利息都是3%-4%?？墒?，這已經成了一個社會問題，畢竟這是額外的負債。畢竟，消費信貸是儲蓄的對立面。

這一點我很贊同，“先買后付”龍頭Afterpay如今在國內外也不時被質疑“鼓勵超前消費”，Afterpay曾辯解說，他的用戶很理性，收入支出比例健康，很多借記卡里有足夠現金的用戶也會選擇分期支付。其實，何必辯解呢，所有信貸產品都具有“提前消費”屬性，信用卡更是如此，“先買后付”不過是照貓畫虎而已。

摘自新經濟IPO。

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早上起床，花唄額度降到1000元，原因已查明！_騰訊新聞

支付寶花唄額度突然10萬多降到1000咋回事？前不久將花唄全面接入征信系統，到昨天10月2日花唄直接從6萬多降到1000元，也沒有其他違規操作，也是經常使用花唄購物支付，而且我芝麻分787分，不應該?。〗Y果剛才上網看了一下，網上一大堆人都被降額度了，大都是降到1000元了。這位網友這樣說道。

幸好只是遇見網友說：

花唄接入征信，你要接征信你就接征信。為啥要降我額度，2萬的額度一下子就沒有了，直接變成一千。今天起來欠費停機說交點話費，直接不能用了。還讓不讓人活了！友友們都被降了嗎？

是的，當花唄成為我們生活的一部分，突然沒有額度了還是覺得接受不了，很多人網友都說可能是用戶預期，或者是有其他問題導致花唄的額度被降低了。用戶花唄被降低很多網友都困惑，那么我們就來了解一下花唄到底被降低額度是什么原因，當然，除了花唄和借唄是我們經常使用到的產品之外，也有其他比較靠譜的信貸產品，我們一起看看。

第一、螞蟻花唄。

在消費信貸產品中，花唄最為出名，使用者也最多，這月消費之后，下月才還款，可以有效緩解用戶的壓力，而且現在支持花唄付款的商家越來越多，要獲得額度，也簡單，芝麻分大于650就有機會。

第二、螞蟻借唄。

借唄和花唄雖然都屬于螞蟻消費金融公司，但是側重點不一樣，花唄重在消費，借唄重在貸款，但申請條件差不多，都是需要芝麻分大于650，而且通過系統的評估就能拿到1000以上，5萬以內的額度。

第三、螞蟻閃銀。

螞蟻閃銀雖然和借唄功能一樣，但借唄是在支付寶，螞蟻閃銀是在微信公眾平臺，年輕人喜愛的消費信貸產品，能幫助他們解決燃眉之急，芝麻分700以上，不要邀請，關注即可開通，第一次申請可以達到幾萬到十幾萬額度。

理查的鍋網友說：

大面積，多人次，從前天開始，很多人的支付寶花唄額度都給大幅度下調。目前我看到的最高的是六萬多，給降到一千！少的是兩三千降到兩三百！不知道是支付寶真的要完了，還是怎么的？怎么一下子下調額度這么多？我自己也是一萬多的額度，給突然下調到一千，如果不是當時買東西需要付款，都不知道這事兒！

這樣子一來，必然有人會出現資金周轉不開的問題，反正我就是其中一個，不想違約逾期，這下也估計會制造出不少被迫違約和逾期的情況吧。

通過上面的了解，我們知道花唄借唄這類信貸產品，對芝麻分都有一定的要求，尤其是開通花唄和借唄都有基本的門檻，比如說花唄，花唄的門檻最少你的芝麻分是500分以上才行。借唄門檻就更高了，芝麻分600以上才有機會，但是很多網友都說自己芝麻分700分也沒有借唄額度。

有網友表示自己原本30000元的額度被降低到了1000元，還有大多數網友的額度被調低了一半。那么，花唄被降低額度是否正?，F象呢？根據以往的經驗分析，花唄每次調整都是屬于正常現象。近日有不少網友稱，自己的花唄額度被降低了，而且似乎這不是個別現象。

網友們紛紛猜測，花唄降低額度的原因要么與節假日以后關系，近期正在調整部分年輕用戶的額度，倡導更理性的消費習慣。年輕用戶剛步入社會，需要金融工具來周轉日常開銷，但花唄也會充分考慮到他們的消費及還款能力，謹慎授信額度。

所以，對于優質的用戶來說也沒有降低額度一說。反之，信用不是很好的人，沒有達到花唄的繼續使用要求的人有可能會被降低額度，甚至是無法使用花唄功能。當然了，為什么借唄額度已清零呢？答案也是一樣的，花唄借唄都性質都大同小異，花唄是消費金融，借唄是信貸產品，前者是用于場景支付，后者可以直接提現到銀行卡，其目的都是服務于支付寶用戶，滿足用戶的需求，解決金融的剛需關系，從而達到花唄借唄布局互聯網消費金融的目的。

那么為什么會被降低額度呢？我們根據網友的經驗和吐槽總結了幾點有用的結論給大家，希望對大家有用。

第一，花唄被降低額度原因之一，花唄逾期未按時履行還款，這個是花唄被降低額度的最大原因，如果花唄逾期不還，還會影響用戶的個人征信。

第二，花唄有套現行為也是額度被降低原因之一，花唄套現是花唄打擊的對象，一旦用戶有這個行為，那么與花唄的初衷是背道而馳，肯定要關閉你的花唄，用戶再也無法使用花唄這個功能了。所以被降低額度屬于正?，F象。

第三，芝麻分低于花唄的要求也是降低額度原因之一，花唄的門檻是芝麻分500以上，如果用戶的芝麻分低于500分，那么被降低額度也是符合邏輯的，芝麻分是評估一個用戶在支付寶這個系統的綜合信用評分，也是作為開通花唄的參考標準之一，如果低于花唄的標準額度降低到1000元也是正常的。

花唄只是一個作為消費支付的分期產品，作為用戶來說或許是方便了，但是也要懂得按需使用，一旦超出自己的能力范圍就無法掌控了。真的逾期以后影響的還是自己的信用，所以，對于年輕人來說。正確地使用花唄和借唄比盲目使用更好，希望對大家有用，你覺得這次花唄降額度有什么影響？你的花唄借唄額度多少？歡迎大家說說。

支付寶下調部分年輕用戶花唄額度，你被“調整”了嗎？|界面新聞·科技

記者|佘曉晨

年底將至，支付寶想幫你省點錢了。

近日，不少年輕網友發現自己的花唄額度被下調。一位高校研究生表示其花唄頁面顯示已用額度大于總額度，原因是花唄在這個月下調了她的總額度。在花唄的額度頁面，官方解釋稱，一般是由于用戶之前使用過臨時額度且臨時額度已經失效。目前，她的已用額度超過5000元，但總額度卻顯示只有3000元。

不過，該同學稱自己并未有過違規行為，每月的額度都未用完且一直及時還款。

另一位上海的90后則告訴界面新聞，他原本有2萬元的花唄額度，卻在這幾天被下調到了3000元，跨度較大。據了解，盡管是年輕用戶，其擁有的存款充足且沒有發生過逾期還款行為。

在知乎上，不少網友同樣反映，12月17日自己的花唄額度被下調到了3000元。值得注意的是，被下調額度的大多為年輕人，且大部分是從不同額度下調到3000元。

對此，螞蟻集團回復稱，花唄近期正在調整部分年輕用戶的額度，倡導更理性的消費習慣，但支付寶尚未透露具體的下調標準和用戶范圍。

值得注意的是，支付寶近期還下架了互聯網存款產品，僅對已購買產品用戶可見。對此，螞蟻集團回應界面新聞稱，此舉是根據監管部門對于互聯網存款行業的規范要求，持有產品的用戶不受影響。

而在12月15日，螞蟻集團董事長井賢棟在螞蟻被暫停上市之后首次公開發表演講。他表示，這一個多月來，螞蟻集團在監管的指導下全力做好暫緩上市的善后工作，“我們深刻認識到，維護金融安全、防范金融風險是金融領域的一切創新和發展的前提，螞蟻服務著眾多的消費者和小微企業，在維護金融安全、防范金融風險上，更應該提高安全水位，以更高的標準、更嚴的規范要求自己?！?/p>