近日，倫敦期貨市場(chǎng)的鎳價(jià)暴漲，日漲幅超100%，市場(chǎng)傳聞，是因?yàn)榍嗌郊瘓F(tuán)因持20萬(wàn)噸鎳期貨套保空單，被國(guó)際巨頭狙擊并逼空，引發(fā)市場(chǎng)熱議。
期貨
期貨市場(chǎng)可以為投資者提供投資的場(chǎng)所，通過(guò)做多、做空操作實(shí)現(xiàn)盈利，還可以為交易者提供轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，為了鎖定將來(lái)售出商品或買進(jìn)商品的價(jià)格，提前簽訂期貨合約。
即利用期貨對(duì)沖，在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行買賣方向相反的操作，不管未來(lái)價(jià)格如何變化，總會(huì)在一筆交易虧損的同時(shí)，另一筆交易盈利，兩者相互抵消以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
“做多套保”是為了規(guī)避貨物價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上提前買進(jìn)；“做空套保”是為了規(guī)避貨物價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上提前賣出。
其中做空套保又稱“賣出套期保值”，具體是指已經(jīng)持有某一貨物，為了防范該貨物下跌風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上賣出以該貨物為標(biāo)的的交易行為。
簡(jiǎn)單地來(lái)說(shuō)，就是當(dāng)某種貨物價(jià)格處于高位的時(shí)候，持有該貨物的投資者在期貨市場(chǎng)上開(kāi)出空單，提前鎖定了貨物的賣價(jià)。
（1）如果后期貨物價(jià)格下跌了，空單的盈利可以彌補(bǔ)貨物價(jià)格下降帶來(lái)的損失。
（2）如果后期貨物價(jià)格上漲了，空單的虧損可以通過(guò)貨物價(jià)格上升來(lái)彌補(bǔ)，也可以理解為直接用貨物交割。
不過(guò)需要提醒的是，做空套保需要持有貨物的實(shí)物數(shù)量與期貨市場(chǎng)做空數(shù)量一致，否則不能達(dá)到套期保值的目的，因?yàn)槿绻笃谪浳飪r(jià)格上漲，空方未持有足夠數(shù)量的實(shí)物進(jìn)行交割的話，還需要補(bǔ)充價(jià)格差額，承擔(dān)虧損。
做空套保
