德恒研究丨包商銀行被“接管”的法律分析-破產(chǎn)法探析三_規(guī)定

原標(biāo)題：德恒研究丨包商銀行被“接管”的法律分析-破產(chǎn)法探析三

2019年5月24日，中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（下稱銀保監(jiān)會）發(fā)布公告，認(rèn)為包商銀行股份有限公司（下稱包商銀行）出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依法對其接管。“商業(yè)銀行接管”系何種程序，由此會產(chǎn)生哪些后果，已成為社會大眾關(guān)注的重點(diǎn)。本文將對上述事件進(jìn)行法律分析，以厘清相關(guān)法律概念。

一

何為商業(yè)銀行接管

根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》（下稱商業(yè)銀行法）第六十四條、第六十五條、第六十六條、第六十七條等規(guī)定，當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人利益時(shí)，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對該銀行實(shí)行接管。接管由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定并實(shí)施，同時(shí)接管決定應(yīng)由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公告。接管組織自接管開始之日，行使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理權(quán)力。接管期限最長不得超過二年。

根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條之規(guī)定，當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益時(shí)，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以依法對該銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管。

另根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》（下稱人民銀行法）第三十四條之規(guī)定，當(dāng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付困難，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為了維護(hù)金融穩(wěn)定，中國人民銀行經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有權(quán)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。

故包商銀行本次接管事件，系由中國人民銀行、銀保監(jiān)會依據(jù)上述相關(guān)法律規(guī)定，為保護(hù)存款人及其他客戶利益，聯(lián)合組建接管組織接管包商銀行。接管組織依法享有對包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)。本次公告載明接管期限為一年，但到期后經(jīng)銀保監(jiān)會決定，依法最多可延期一年。

二

接管對包商銀行債權(quán)債務(wù)及個(gè)人儲戶的法律效果

（一）

債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化

根據(jù)商業(yè)銀行法第六十四條第二款的規(guī)定，被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。故包商銀行在被接管后，其對外的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不發(fā)生任何變化，仍由包商銀行承擔(dān)原有對外的債權(quán)債務(wù)。

（二）

個(gè)人儲蓄存款本息的保障措施

根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第十八條、第十九條等相關(guān)規(guī)定，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)在符合規(guī)定情形的情況下，有權(quán)使用存款保險(xiǎn)基金償付被保險(xiǎn)存款。

另根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第五條第二款規(guī)定，同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額（目前為人民幣50萬元）以內(nèi)的，實(shí)行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中（如最終發(fā)生清算情形）受償。

基于上述法律規(guī)定及包商銀行實(shí)際情況，中國人民銀行、銀保監(jiān)會就接管包商銀行問題答記者問時(shí)，已明確人民銀行、銀保監(jiān)會和存款保險(xiǎn)基金對個(gè)人儲蓄存款本息全額保障，包商銀行個(gè)人理財(cái)、銀行卡、個(gè)人存貸匯業(yè)務(wù)正常辦理，無需客戶另行配合。

（三）民事訴訟程序或執(zhí)行程序的中止

根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（下稱企業(yè)破產(chǎn)法）第一百三十四條之規(guī)定，國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)采取接管措施的，可以向人民法院申請中止以該金融機(jī)構(gòu)為被告或者被執(zhí)行人的民事訴訟程序或者執(zhí)行程序。

基于上述規(guī)定，包商銀行接管組織有權(quán)向人民法院申請中止對包商銀行的民事訴訟或執(zhí)行程序。

三

本次接管終止的法定情形

（一）

接管決定規(guī)定的期限屆滿或者銀保監(jiān)會決定的接管延期屆滿

根據(jù)商業(yè)銀行法第六十八條第一款的規(guī)定，當(dāng)接管決定規(guī)定的期限屆滿或接管延期屆滿的，對包商銀行的接管因期限屆滿而當(dāng)然終止。

（二）

接管期限屆滿前，包商銀行已恢復(fù)正常經(jīng)營能力

根據(jù)商業(yè)銀行法第六十八條第二款的規(guī)定，如在接管期限內(nèi)，包商銀行已經(jīng)恢復(fù)了正常經(jīng)營能力，則銀保監(jiān)會有權(quán)決定接管提前終止。

（三）

接管期限屆滿前，包商銀行被合并或被依法宣告破產(chǎn)

根據(jù)商業(yè)銀行法第六十八條第三款的規(guī)定，如包商銀行在接管期間內(nèi)被合并或被依法宣告破產(chǎn)，則銀保監(jiān)會對其接管終止。

四

商業(yè)銀行被合并而需解散或被依法宣告破產(chǎn)的法律后果

（一）被合并而需解散的法律后果

根據(jù)商業(yè)銀行法第六十九條之規(guī)定，如果商業(yè)銀行因被合并而需要解散的，其應(yīng)向國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出申請，并經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后解散。在解散過程中，其應(yīng)依法成立清算組，并按照清償計(jì)劃及時(shí)償還存款本金和利息等債務(wù)，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)對清算過程進(jìn)行監(jiān)督。

（二）被依法宣告破產(chǎn)的法律后果

根據(jù)商業(yè)銀行法第七十一條之規(guī)定，如果商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，人民法院可依法宣告其破產(chǎn)，并由人民法院組織國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門和人員成立清算組，對其進(jìn)行破產(chǎn)清算。

值得注意的是，商業(yè)銀行在破產(chǎn)清算時(shí)，除清算費(fèi)用、欠付職工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用外，個(gè)人儲蓄存款的本金和利息應(yīng)優(yōu)先支付。故對于破產(chǎn)清算銀行的個(gè)人儲蓄存款，存款保險(xiǎn)基金在最高償付限額內(nèi)進(jìn)行償付后，個(gè)人儲戶仍有權(quán)就剩余未清償部分獲得優(yōu)先清償。

五

商業(yè)銀行能否進(jìn)入破產(chǎn)重整程序及該程序是否構(gòu)成接管終止的情形

雖然商業(yè)銀行法中對商業(yè)銀行破產(chǎn)重整未作出明確規(guī)定，但根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第一百三十四條之規(guī)定，如商業(yè)銀行出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力的，國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)向人民法院提出對該商業(yè)銀行進(jìn)行重整或清算的申請。

根據(jù)上述企業(yè)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，筆者認(rèn)為商業(yè)銀行可以通過國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的申請，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。同時(shí)根據(jù)商業(yè)銀行法第六十八條的立法精神和本意，商業(yè)銀行進(jìn)入破產(chǎn)重整程序也應(yīng)構(gòu)成接管終止的法定情形之一。

六

結(jié)語

截至2016年，除5家大型商業(yè)銀行及12家股份制商業(yè)銀行外，我國已有1114家農(nóng)村商業(yè)銀行，134家城市商業(yè)銀行，6家民營銀行，134家外資銀行。在堅(jiān)決防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、最大限度保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益的原則下，積極通過接管、托管、破產(chǎn)清算、重整等多種手段化解上述風(fēng)險(xiǎn)，將是我國商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展和有效監(jiān)管的主要選擇。

<END>

陳浩，德恒合肥辦公室律師；

法學(xué)碩士，

德恒律師事務(wù)所企業(yè)拯救與破產(chǎn)委員會委員；主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)槠髽I(yè)拯救與債務(wù)重組。

郵箱：chenhao@dehenglaw.com

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央行包商銀行接管始末：大股東占款1560億元形成不良，根源在于公司治理失靈|包商銀行_新浪科技_新浪網(wǎng)

原標(biāo)題：央行包商銀行接管始末：大股東占款1560億元形成不良，根源在于公司治理失靈

2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。這是中國金融發(fā)展史上的一個(gè)重大事件，其中反映出的公司治理失敗的慘痛教訓(xùn)值得警醒。諸多中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其背后的根源在于公司治理失靈，以及與之相關(guān)的金融腐敗和違法犯罪。本文通過深入剖析接管包商銀行這個(gè)典型案例，以解剖麻雀的方式，分析金融機(jī)構(gòu)特別是中小銀行公司治理失范的突出表現(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上，提出完善中小銀行公司治理有效范式的幾點(diǎn)建議。

接管包商銀行始末

一個(gè)值得關(guān)注的事實(shí)是，早在2015年12月，包商銀行向市場公開發(fā)行65億元、期限10年的二級資本債，由主承銷商中信證券、發(fā)行人律師北京天馳洪范律師事務(wù)所、信用評級機(jī)構(gòu)大公國際資信評估公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會計(jì)師事務(wù)所出具的“募集說明書”顯示，截至2015年6月30日，包商銀行的“不良貸款率為1.60％，撥備覆蓋率168.86％，資本充足率10.82％”，“所有者權(quán)益243億元”。然而時(shí)隔一年半，當(dāng)2017年5月專案組介入“明天系”案件后發(fā)現(xiàn)，包商銀行自2005年以來僅大股東占款就累計(jì)高達(dá)1500億元，且每年的利息就多達(dá)百億元，長期無法還本付息，資不抵債的嚴(yán)重程度超出想象！無法想象，這份“募集說明書”中所披露的主要指標(biāo)是如何得出的！在此后的兩年時(shí)間里，明天集團(tuán)和包商銀行開展自救，用盡一切手段，四處融資防范擠兌，直到2019年5月被依法接管。

從接管開始之日起，接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，委托建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務(wù)。接管后，接管組始終堅(jiān)持依法依規(guī)，按照市場化、法治化原則處置金融風(fēng)險(xiǎn)，由存款保險(xiǎn)基金提供資金，對各類債權(quán)人特別是近500萬儲戶、20萬個(gè)人理財(cái)客戶和3萬戶中小微企業(yè)的合法權(quán)益給予充分保障；始終堅(jiān)持防范道德風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打破剛性兌付和“牌照信仰”，嚴(yán)肅了市場紀(jì)律，促進(jìn)了金融市場信用分層。

2019年6月，為摸清包商銀行的“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機(jī)構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價(jià)值重估和資本核實(shí)，全面掌握了包商銀行的資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。清產(chǎn)核資的結(jié)果印證了包商銀行存在巨額的資不抵債缺口，接管時(shí)已出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有公共資金的介入，一般債權(quán)人就只能得到最高50萬元的保障。

2019年9月，包商銀行改革重組工作正式啟動，但市場化重組因包商銀行的損失缺口巨大、缺少投資者參與而無法進(jìn)行。為確保包商銀行改革重組期間金融服務(wù)不中斷，接管組借鑒國際金融風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)和做法，并根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》等國內(nèi)現(xiàn)行法律制度，最終決定采取新設(shè)銀行收購承接的方式推進(jìn)改革重組。

2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。同日，包商銀行接管組發(fā)布公告，包商銀行將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行（系4家區(qū)外分行）。存款保險(xiǎn)基金根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第十八條授權(quán)，向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并分擔(dān)包商銀行的資產(chǎn)減值損失，促成蒙商銀行、徽商銀行收購承接，保持金融業(yè)務(wù)連續(xù)運(yùn)行。

接管期間，接管組向紀(jì)檢監(jiān)察等機(jī)關(guān)移送了大量違法違規(guī)和犯罪線索，依法追責(zé)問責(zé)。包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置告一段落。

包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)根源于公司治理全面失靈

包商銀行公司治理最突出特點(diǎn)是“形似而神不至”。從表面上看，包商銀行有較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)，股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層的“三會一層”組織架構(gòu)健全、職責(zé)明確，各項(xiàng)規(guī)章制度一應(yīng)俱全。但實(shí)際上，包商銀行有的只是形式上的公司治理框架。“大股東控制”和“內(nèi)部人控制”兩大公司治理頑癥同時(shí)出現(xiàn)，加之地方“監(jiān)管捕獲”、貪腐瀆職，導(dǎo)致形式上的公司治理架構(gòu)和機(jī)制基本失靈，給各類違法違規(guī)和舞弊行為提供了滋生土壤和寬松環(huán)境。

1、黨的領(lǐng)導(dǎo)缺失，黨委主要負(fù)責(zé)人附庸于大股東并演化為內(nèi)部控制人，總行黨委、紀(jì)委的作用被嚴(yán)重弱化，逐漸成了擺設(shè)

包商銀行前身為1998年成立的包頭市商業(yè)銀行，2007年更名為包商銀行，2008年至2011年獲準(zhǔn)在北京、深圳、成都、寧波設(shè)立4家區(qū)外分行，業(yè)務(wù)快速向區(qū)外擴(kuò)張。李鎮(zhèn)西自2002年擔(dān)任包商銀行行長，2008年起擔(dān)任黨委書記、董事長，到2019年包商銀行被接管時(shí)，擔(dān)任“一把手”長達(dá)11年。據(jù)多方反映，在接管前的相當(dāng)一段時(shí)間里，包商銀行內(nèi)部是在李鎮(zhèn)西一個(gè)人領(lǐng)導(dǎo)下運(yùn)轉(zhuǎn)的，即使李鎮(zhèn)西2014年起不再擔(dān)任黨委書記，改由監(jiān)事長李獻(xiàn)平兼任，但董事長“一個(gè)人說了算”的局面已經(jīng)形成，牢不可破，黨委書記是在董事長領(lǐng)導(dǎo)下的黨委書記，黨委是在董事長領(lǐng)導(dǎo)下的黨委。李鎮(zhèn)西統(tǒng)帥“三軍”，是事實(shí)上的內(nèi)部控制人和大股東代理人，董事會、黨委、經(jīng)營決策層皆直接聽命于他。

接管組發(fā)現(xiàn)，長期以來，包商銀行黨委形同虛設(shè)，所謂“黨的核心作用”，早已被“董事長的核心作用”取代。比如，包商銀行的重大事項(xiàng)決策、重要干部任免、重要事項(xiàng)安排和大額資金使用等均不需要經(jīng)過黨委會集體討論決策，“董事長交辦”成了常態(tài)。由于缺乏黨內(nèi)監(jiān)督和引導(dǎo)，包商銀行形成了扭曲的文化，一些黨員領(lǐng)導(dǎo)干部以權(quán)謀私、違法亂紀(jì)已經(jīng)到了肆無忌憚的地步。還比如，全行近3000名黨員中，有468名黨員黨組織關(guān)系未轉(zhuǎn)入包商銀行，他們長期不參加黨組織生活，不按規(guī)定繳納黨費(fèi)。包商銀行紀(jì)委對大量的舉報(bào)線索不立案、不查處、不追究；對一些嚴(yán)重違法違規(guī)放貸案件居然只做內(nèi)部處理，不報(bào)案。黨內(nèi)監(jiān)督問責(zé)機(jī)制完全失效。

2、大股東操縱股東大會，干預(yù)銀行正常經(jīng)營，通過各種方式進(jìn)行利益輸送

股權(quán)結(jié)構(gòu)是決定商業(yè)銀行治理機(jī)制有效性的最重要因素，決定著商業(yè)銀行控制權(quán)的分布，決定著所有者與經(jīng)營者之間委托代理關(guān)系的性質(zhì)。但在實(shí)際運(yùn)作過程中，由于“明天系”的“一股獨(dú)大”，導(dǎo)致包商銀行股東大會沒有發(fā)揮科學(xué)、民主決策的作用。包商銀行機(jī)構(gòu)股東有79戶，持股比例為97.05%，其中，明確歸屬明天集團(tuán)的機(jī)構(gòu)股東有35戶，持股比例達(dá)89.27%，遠(yuǎn)超50%的絕對控股比例。由于股權(quán)過于集中，大股東很容易根據(jù)“一股一票”和“資本多數(shù)表決”原則“合法地”操縱股東大會，使股東大會成為大股東主導(dǎo)的決策機(jī)構(gòu)，股東大會“形式化”或“走過場”，成了大股東干預(yù)和掏空包商銀行的合法外衣，股東監(jiān)督機(jī)制名存實(shí)亡。2005年以來，明天集團(tuán)通過大量的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、資金擔(dān)保及資金占用等手段進(jìn)行利益輸送，包商銀行被逐漸“掏空”，造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，直接侵害其他股東及存款人的利益。清產(chǎn)核資結(jié)果顯示，2005年至2019年的15年里，“明天系”通過注冊209家空殼公司，以347筆借款的方式套取信貸資金，形成的占款高達(dá)1560億元，且全部成了不良貸款。

3、董事會形同虛設(shè)，缺乏全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，風(fēng)險(xiǎn)管控職能失效，核心作用被董事長個(gè)人取代

董事會在公司法人治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，其運(yùn)作質(zhì)量與效率直接影響公司治理水平的高低。董事會能否積極履行包括戰(zhàn)略管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理、內(nèi)部控制在內(nèi)的關(guān)鍵職能，對于商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的完善有著重要的意義。

然而，長期以來，包商銀行董事會形同虛設(shè)，董事長“一言堂”問題嚴(yán)重，董事會各項(xiàng)運(yùn)作機(jī)制成了擺設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)管控失效，不合規(guī)、不合法的企業(yè)文化盛行。盡管包商銀行董事會下設(shè)了9個(gè)專業(yè)委員會，但2011年以來，包商銀行通過關(guān)聯(lián)交易控制委員會、業(yè)務(wù)經(jīng)營委員會等，對多項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易作出不當(dāng)決策，董事會實(shí)際上為大股東明天集團(tuán)進(jìn)行利益輸送起到了“助力”作用。根據(jù)接管組掌握的情況，在2015年12月二級資本債“募集說明書”中披露的董事會13人名單里，有相當(dāng)數(shù)量的董事并不參與決策，對重大違規(guī)決策也不提出反對意見；甘于被收買，只拿錢不盡責(zé)，甚至憑借特殊關(guān)系和名氣，替人站崗放哨，站臺背書。

至于董事會下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會等，也并未實(shí)質(zhì)性地行使風(fēng)險(xiǎn)決策和把關(guān)職能，各種風(fēng)險(xiǎn)控制崗位形同虛設(shè)，從上至下不受內(nèi)部控制約束，風(fēng)險(xiǎn)管理部門職能被完全弱化。比如，包商銀行實(shí)行事業(yè)部制，總行風(fēng)險(xiǎn)管理部門既無在總行層面的決策權(quán)或“一票否決權(quán)”，也無權(quán)對全行風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)現(xiàn)垂直領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)管理部的制衡和專業(yè)判斷作用完全喪失。還比如，總行管理部門常以業(yè)務(wù)信息保密為借口，阻礙審計(jì)項(xiàng)目開展，導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)部門難以履職。“明天系”和董事長的所謂“特殊業(yè)務(wù)”對內(nèi)部審計(jì)保密，不允許審計(jì)，審計(jì)監(jiān)督完全失效；對審計(jì)檢查發(fā)現(xiàn)的其他問題，也不了了之，間接地為“內(nèi)部人控制”和“大股東控制”提供了滋生土壤。

4、監(jiān)事會監(jiān)督職能弱化，監(jiān)事專業(yè)性不足、獨(dú)立性不強(qiáng)，監(jiān)督履職失靈

監(jiān)事會是對公司業(yè)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的重要組織機(jī)關(guān)，是對執(zhí)行董事和管理層進(jìn)行監(jiān)督的主要力量，其宗旨是維護(hù)股東、債權(quán)人、員工等利益相關(guān)者的合法權(quán)益，防范和減少會計(jì)信息失真。一直以來，包商銀行監(jiān)事會就是一個(gè)擺設(shè)，其檢查監(jiān)督功能沒有真正發(fā)揮作用。包商銀行的7名監(jiān)事（1名股東監(jiān)事、4名職工監(jiān)事和2名外部監(jiān)事）中，4名職工監(jiān)事均為包商銀行中高層管理者，雙重身份導(dǎo)致職工監(jiān)事很大程度上必須聽命于董事會或者管理層；部分監(jiān)事缺乏必要的專業(yè)知識和能力，難以很好地履行職責(zé)；監(jiān)事會沒有配備具有財(cái)務(wù)專業(yè)背景的監(jiān)事。其結(jié)果導(dǎo)致監(jiān)事會不是對公司負(fù)責(zé)，也不是對全體股東尤其是中小股東負(fù)責(zé)，而是俯首聽命于大股東、董事會或者管理層，“簡直是為虎作倀！”

5、管理層凌駕于制度之上，以領(lǐng)導(dǎo)指示或領(lǐng)導(dǎo)集體決策代替規(guī)章制度

由于包商銀行“三會一層”治理體制失效，缺乏制衡機(jī)制和有效監(jiān)督，管理層不僅違規(guī)為大股東“明天系”套取巨額資金提供幫助，而且通過本行工會注冊企業(yè)、成立中微小集團(tuán)公司和發(fā)展戰(zhàn)略客戶等關(guān)聯(lián)交易的方式套取信貸資金，這些貸款基本形成不良，大多數(shù)關(guān)聯(lián)交易都未通過董事會決議審批。至接管前，通過“綠色通道”和“特事特辦”審批的關(guān)聯(lián)方貸款，不良貸款率高達(dá)98%；有些關(guān)聯(lián)交易由高管層集體決議，憑行務(wù)會議紀(jì)要發(fā)放；甚至有些關(guān)聯(lián)交易僅憑蓋有領(lǐng)導(dǎo)印鑒的“特別貸款審批單”便可放款；有些領(lǐng)導(dǎo)干部在職務(wù)任免、績效考核、薪酬調(diào)整、集中采購等重大事項(xiàng)中任性用權(quán)，干部任免不經(jīng)組織考察，績效考核、薪酬調(diào)整憑關(guān)系、憑領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人喜好，大額采購不經(jīng)過招標(biāo)和集體研究，領(lǐng)導(dǎo)凌駕于制度之上。

6、監(jiān)管失效，“內(nèi)部人”內(nèi)外勾結(jié)，銀行經(jīng)營管理混亂，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控管理機(jī)制失靈

“監(jiān)管捕獲”也是包商銀行公司治理失效的重要原因。從原內(nèi)蒙古銀監(jiān)局副局長劉金明、賈奇珍等案件的查處中我們發(fā)現(xiàn)，部分甘于被“圍獵”的地方監(jiān)管高官不僅收受賄賂，還插手包商銀行內(nèi)部人事任命和工程承攬等事務(wù)；有些關(guān)系人通過自己控制的公司從包商銀行騙取巨額貸款，通過自辦的律師事務(wù)所從包商銀行獲取高額律師服務(wù)費(fèi)。在如此混亂的經(jīng)營環(huán)境下，包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控機(jī)制完全成了擺設(shè)。比如，包商銀行業(yè)務(wù)部門大量通過虛列開支以及虛開發(fā)票列支所謂的咨詢費(fèi)、招待費(fèi)、會議費(fèi)、評估費(fèi)等套取包商銀行資金。“費(fèi)用薪酬化”幾乎成了包商銀行的潛規(guī)則。可以說，包商銀行不是一天被搞垮的，也不是被一個(gè)人搞垮的。包商銀行的經(jīng)營失敗，除了公司治理失敗外，不良的企業(yè)文化也是一個(gè)重要原因。

從關(guān)鍵點(diǎn)入手，探索建立規(guī)范有效的中小銀行公司治理機(jī)制

從包商銀行經(jīng)營失敗和付出的代價(jià)看，商業(yè)銀行特別是具有一定系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的外溢性，一個(gè)有效的公司治理，首先要對公眾負(fù)責(zé)，對存款人負(fù)責(zé)，對銀行安全穩(wěn)定負(fù)責(zé)，其次才談得上對股東負(fù)責(zé)，對投資人負(fù)責(zé)。這一點(diǎn)萬萬不可顛倒。從完善公司治理的角度看，構(gòu)建形式上的股東大會、董事會、監(jiān)事會最容易做到，但從公司治理有效性的角度看，必須實(shí)質(zhì)重于形式。筆者思考認(rèn)為，在金融企業(yè)公司治理中，以下三點(diǎn)最為關(guān)鍵。

1、充分發(fā)揮黨組織的領(lǐng)導(dǎo)作用，選好黨委書記和董事長這兩個(gè)“一把手”

包商銀行之所以出現(xiàn)重大信用風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)重要原因是黨委已經(jīng)起不到任何作用，黨委書記放棄職守，“主動投降”。回頭看來，完善的公司治理結(jié)構(gòu)，必須要把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)即“黨委書記的領(lǐng)導(dǎo)”和完善公司治理即“董事長的領(lǐng)導(dǎo)”統(tǒng)一起來，處理好黨組織和其他治理主體的關(guān)系，讓黨的領(lǐng)導(dǎo)真正通過“黨委書記的領(lǐng)導(dǎo)”和“董事長的領(lǐng)導(dǎo)”發(fā)揮核心作用。黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理并不矛盾：黨委的目標(biāo)之一也是確保銀行首先要守法經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營，提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量和市場競爭能力，把銀行辦好，這與公司治理的目標(biāo)是完全一致的；并且黨的領(lǐng)導(dǎo)還體現(xiàn)為，各級黨組織要求黨員要比一般員工更奉公守法。可以說，黨委對董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營層中黨員干部的要求，沒有一項(xiàng)是損害銀行正當(dāng)利益的。黨委同時(shí)還需要關(guān)注和解決銀行過度追求短期利潤、集團(tuán)利益而忽視長遠(yuǎn)發(fā)展等問題。換言之，消除負(fù)外部性，維護(hù)金融穩(wěn)定，平衡好企業(yè)利益和社會利益、公眾利益的關(guān)系，也是黨委的重要職責(zé)。

2、建立有效制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化和多元化，提高公司治理實(shí)效

好的股權(quán)結(jié)構(gòu)是形成商業(yè)銀行好的公司治理的基礎(chǔ)。股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中或過度分散，都不利于形成科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)。股東內(nèi)部制衡的失靈是包商銀行走向失敗的重要原因。中小銀行可結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)與自身實(shí)際，積極探索優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的最佳選擇，克服股權(quán)過于集中或過于分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)。要通過實(shí)現(xiàn)股權(quán)的多元化，充分發(fā)揮股東大會的民主決策作用，從根本上起到制衡作用，提高公司治理效果。

3、強(qiáng)化外部監(jiān)管，完善信息披露機(jī)制，培育健全的商業(yè)銀行公司治理文化，提高公司透明

度

外部監(jiān)督主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是審慎監(jiān)管。特別是，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對股東要實(shí)施穿透式管理，重點(diǎn)解決隱形股東、股份代持問題，及早發(fā)現(xiàn)“一股獨(dú)大”或“內(nèi)部人控制”的隱患，遏制高級管理層、民營股東掏空銀行等違法違規(guī)行為。包商銀行是典型的大股東“一股獨(dú)大”，重組前的錦州銀行、恒豐銀行則是典型的“內(nèi)部人控制”。二是外部信息披露。會計(jì)信息失真的問題必須通過外部審計(jì)、信息披露、外部監(jiān)管解決。未來可以探索由監(jiān)管部門直接聘請會計(jì)、審計(jì)、律師等社會中介機(jī)構(gòu)，向被監(jiān)管的商業(yè)銀行派出，進(jìn)行外部審計(jì)、檢查，由監(jiān)管部門付費(fèi)，中介機(jī)構(gòu)對監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，從而解決中介機(jī)構(gòu)被商業(yè)銀行變相收買、串通會計(jì)數(shù)據(jù)造假等問題。

此外，建立良好的激勵機(jī)制，培育優(yōu)秀的企業(yè)文化，都是公司治理有效運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。

（來源：公眾號“中國人民銀行”，作者為包商銀行接管組組長周學(xué)東）

從接管到宣布破產(chǎn)，耗時(shí)625天，包商銀行被正式宣告“退場”了-知乎

大家好，^-^我是可以讓你了解更多金融知識的“道叨”！

鄭重聲明：

本文非廣告，無任何利益關(guān)系、非投資建議，僅代表個(gè)人觀點(diǎn)分享。

這兩天又被包商銀行的新聞刷屏了，不過

包商銀行身為某種意義上第一家“真正破產(chǎn)”的銀行

，有這個(gè)熱度也不足為奇。

但是很多媒體都是復(fù)制、黏貼，沒有很實(shí)際的內(nèi)容。但實(shí)際上，

包商銀行的故事中還是有不少值得關(guān)注的部分。

本期就按時(shí)間線梳理下，包商銀行破產(chǎn)的故事里，

究竟還有哪些關(guān)鍵信息。

也給吃瓜群友們，看看其中的詳實(shí)。

一、前情提要

關(guān)于包商銀行的故事有很多，如果究其根本原因的話。其實(shí)央行在2020年8月6日發(fā)布的《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》里有提到，

大意是包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，導(dǎo)致了它被提起破產(chǎn)申請。

我給大家簡單列個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間進(jìn)度表。

2019年5月24日

，包商銀行因?yàn)槌霈F(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，

被央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合接管

開始，建設(shè)銀行負(fù)責(zé)托管。

2019年6月

，接管組開始

逐筆核查包商銀行業(yè)務(wù)情況

，核查結(jié)果

顯示存在巨額的資不抵債缺口

。

2019年10月

，正式

啟動包商銀行重組

工作，之后采取新設(shè)銀行收購承接方式進(jìn)行重組（后續(xù)再描述下這塊）。

2020年1月

，確定了徽商銀行作為4家外行的并購方，

新設(shè)“蒙商銀行”承接相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債。

2020年5月20日，蒙商銀行正式成立開業(yè)

，由

存款保險(xiǎn)基金

向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并

分擔(dān)原包商銀行的資產(chǎn)減值損失

。

如果

從接管開始來看

，2019年5月24日到2020年5月20日蒙商開業(yè)，

整整耗時(shí)1年

。如果

以啟動重組

來看，2019年10月到2020年5月，那就是

耗時(shí)8個(gè)月多。

二、業(yè)務(wù)接管后的"一段時(shí)間"

其實(shí)從2020年5月，蒙商銀行等主體接收完大部分包商銀行歷史業(yè)務(wù)之后，

對于包商銀行剩余資產(chǎn)、債務(wù)的處理還是花了一點(diǎn)時(shí)間了

。

后續(xù)的消息，就是2020年8月6日的《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提到的破產(chǎn)處理。

再之后，就是2020年11月17日，包商銀行以無法清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由申請破產(chǎn)清算。

這中間，差不多

間隔了6個(gè)月左右

。姑且可以看做是，

破產(chǎn)準(zhǔn)備期

。

三、關(guān)鍵時(shí)間“82天”

之前很多朋友都有問過的，

銀行破產(chǎn)究竟要花多長時(shí)間？

時(shí)至今日，包商銀行給了一個(gè)活生生的答案了（雖然不算標(biāo)準(zhǔn)答案）。

82天前

的故事很精彩，但是82天中的故事，其實(shí)也是很值得關(guān)注的。我們來簡單回顧下這82天申請破產(chǎn)的過程，究竟經(jīng)歷了哪些節(jié)點(diǎn)。

繼續(xù)前面的故事，我們有說到，

2020年11月17日

，包商銀行

以無法清償?shù)狡趥鶆?wù)

且

資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)

為由

申請破產(chǎn)清算

。

6天后

，

銀保監(jiān)會2020年11月23日

晚間發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司破產(chǎn)的批復(fù)》稱，原則同意包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序。而北京一中院是在

2020年11月23日

裁定受理的。

56天后，在2021年1月12日

包商銀行破產(chǎn)清算案

第一次債權(quán)人會議

召開，743家債權(quán)人全部參會（關(guān)鍵字：全部）。并審議通過了《債務(wù)人財(cái)產(chǎn)管理方案》《關(guān)于第一次債權(quán)人會議召開后書面召開會議、表決及書面核查債權(quán)的議案》兩項(xiàng)議案（關(guān)鍵字：審議通過）。

無人提出重整申請。

22天后，2021年2月3日

，包商銀行管理人向北京一中院提出申請。包商銀行

在破產(chǎn)清算申請前

已

無任何生產(chǎn)經(jīng)營

，也

無任何在職人員

，除繼續(xù)履行合同項(xiàng)下的相關(guān)工作，亦無其他業(yè)務(wù)，其實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值較審計(jì)報(bào)告記載情況進(jìn)一步降低。因此，

包商銀行已經(jīng)明顯資不抵債且無實(shí)際清償能力。

1天后

，

2020年2月4日，

法院對存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司等728家債權(quán)人的729筆無爭議

債權(quán)確權(quán)

（關(guān)鍵字：743家、728家）。

3天后

，,北京市第一中級人民法院（以下簡稱“北京一中院”）

于2021年2月7日

作出《民事裁定書》，

裁定包商銀行破產(chǎn)。

一個(gè)銀行的破產(chǎn)真心沒有那么容易！某種程度上看，監(jiān)管在其中也是操碎了心。

四、嘮叨幾句

從接管到正式破產(chǎn)，包商銀行花了整整625天！

當(dāng)然，這個(gè)還只是時(shí)間上花去的部分。還有真金白銀砸出去的，可是存款保險(xiǎn)基金啊！說白了，也是無數(shù)儲戶自己的錢！

你們說，下一個(gè)“包商銀行”會選嗎？

包商銀行接管組關(guān)于蒙商銀行成立答記者問_滾動新聞_中國政府網(wǎng)

新華社北京4月30日電

題：包商銀行接管組關(guān)于蒙商銀行成立答記者問

新華社記者吳雨、李延霞

中國人民銀行官網(wǎng)30日發(fā)布消息，包商銀行接管組就蒙商銀行成立有關(guān)問題回答了記者提問。

問：蒙商銀行與包商銀行是什么關(guān)系？

答：2019年5月24日以來，包商銀行被人民銀行、銀保監(jiān)會依法接管已近一年。在2019年6月完成大額債權(quán)收購與轉(zhuǎn)讓后，7月至9月完成了清產(chǎn)核資，10月起接管領(lǐng)導(dǎo)小組啟動了包商銀行改革重組事宜。為穩(wěn)妥處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)、最大限度保護(hù)客戶和員工合法權(quán)益，按照市場化、法治化原則，由存款保險(xiǎn)基金管理公司聯(lián)合內(nèi)蒙古自治區(qū)、包頭市兩級財(cái)政及部分區(qū)屬企業(yè)，并引入建設(shè)銀行、徽商銀行等優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)，發(fā)起設(shè)立一家新銀行（名稱為蒙商銀行），收購承接包商銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債。2020年4月9日，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)了新銀行即蒙商銀行的籌建申請；4月29日，銀保監(jiān)會內(nèi)蒙古監(jiān)管局批準(zhǔn)了蒙商銀行的開業(yè)申請。蒙商銀行已于2020年4月30日完成工商登記，依法設(shè)立。

蒙商銀行是新設(shè)立且獨(dú)立于包商銀行的法人主體。蒙商銀行定位為城市商業(yè)銀行，經(jīng)營范圍界定為內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)，服務(wù)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。經(jīng)營宗旨為扎根內(nèi)蒙古，依法穩(wěn)健經(jīng)營，建成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的區(qū)域性商業(yè)銀行。

問：蒙商銀行成立后，包商銀行客戶原有業(yè)務(wù)如何劃分，如何辦理？

答：包商銀行客戶原有業(yè)務(wù)劃分的總體原則為包商銀行總行及內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)由蒙商銀行承接，內(nèi)蒙古自治區(qū)外各分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)由徽商銀行承接。

基于上述總體原則，對于個(gè)人客戶而言，包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行個(gè)人業(yè)務(wù)（包括存款業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)，代銷國債、保險(xiǎn)、基金、信托及其他資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)等）由徽商銀行承接，總行及內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)個(gè)人業(yè)務(wù)由蒙商銀行承接。包商銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由蒙商銀行承接。個(gè)人客戶通過包商銀行“有氧金融”線上渠道或通過包商銀行合作的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺辦理的存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)，均由蒙商銀行承接。

對于對公客戶而言，包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外各分支機(jī)構(gòu)的對公存款業(yè)務(wù)、同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)（包括委托貸款業(yè)務(wù)及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)等）由徽商銀行承接，總行及內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)的對公存款業(yè)務(wù)、同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)由蒙商銀行承接。包商銀行的對公理財(cái)產(chǎn)品由蒙商銀行承接。對公貸款業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)（包括保函業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)等）、表內(nèi)外投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)按照客戶/底層資產(chǎn)融資人注冊地劃分，注冊地在內(nèi)蒙古自治區(qū)外的業(yè)務(wù)由徽商銀行承接，注冊地在區(qū)內(nèi)的業(yè)務(wù)由蒙商銀行承接。其他同業(yè)資產(chǎn)類、金融市場相關(guān)資產(chǎn)類業(yè)務(wù)由蒙商銀行承接。

少量未按照上述原則劃分承接主體的對公客戶，將另行通知。前述承接涉及的后續(xù)事項(xiàng)將根據(jù)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定實(shí)施。

自《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》發(fā)布之日起，包商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)按照上述原則分別由蒙商銀行、徽商銀行承接。因銀行系統(tǒng)切換和標(biāo)識、憑證、印章的更換等工作尚在進(jìn)行中，客戶及相關(guān)權(quán)利人仍可繼續(xù)至包商銀行分支機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)，也可繼續(xù)通過包商銀行的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行或電話銀行等渠道辦理業(yè)務(wù)，客戶及相關(guān)權(quán)利人辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)不受影響。

問：蒙商銀行成立后，包商銀行的個(gè)人存款如何保障？

答：包商銀行原個(gè)人存款分別由蒙商銀行、徽商銀行承接后，各項(xiàng)權(quán)利及業(yè)務(wù)辦理不受影響，并由存款保險(xiǎn)基金依法保障。

問：蒙商銀行成立后，包商銀行的對公存款和同業(yè)負(fù)債如何保障？

答：包商銀行原對公存款和同業(yè)負(fù)債分別由蒙商銀行、徽商銀行承接后，各項(xiàng)權(quán)利及業(yè)務(wù)辦理不受影響，并由存款保險(xiǎn)基金依法保障。

問：蒙商銀行成立后，包商銀行原有客戶購買的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)如何辦理？

答：包商銀行原有個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和對公理財(cái)產(chǎn)品全部由蒙商銀行承接。因銀行系統(tǒng)切換和標(biāo)識、憑證、印章的更換等工作尚在進(jìn)行中，客戶仍可繼續(xù)前往包商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或通過包商銀行的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行辦理理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)業(yè)務(wù)。

包商銀行事件反思!_澎湃號·媒體_澎湃新聞-ThePaper

　　中國小康網(wǎng)獨(dú)家專稿

　　文|《小康》·中國小康網(wǎng)記者郭煦

　　包商銀行成為我國第一家經(jīng)由司法破產(chǎn)程序完成清算并退出市場的商業(yè)銀行，對我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)具有里程碑意義。

　　中國銀行史上首次迎來司法破產(chǎn)程序。

　　近日，央行發(fā)布的《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》明確提到，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請。這意味著，包商銀行將成為中國金融史上繼海南發(fā)展銀行、河北肅寧尚村農(nóng)信社之后第三家破產(chǎn)的銀行。

　　早在2019年5月24日，因出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，包商銀行被央行及銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。今年4月，接管組發(fā)布了《關(guān)于包商銀行轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及債務(wù)的公告》，包商銀行的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債由蒙商銀行與徽商銀行接管。至此，包商銀行問題整體解決，其個(gè)人業(yè)務(wù)全部兌現(xiàn)，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)也基本獲得處置。

　　分析人士指出，包商銀行成為我國第一家經(jīng)由司法破產(chǎn)程序完成清算并退出市場的商業(yè)銀行，對我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)具有里程碑意義。

　　不良貸款“壓死”包商銀行

　　2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被央行及銀保監(jiān)會聯(lián)合接管，接管期限一年，自2019年5月24日至2020年5月23日。接管當(dāng)日，包商銀行擁有客戶約473.16萬戶。其中，個(gè)人客戶466.77萬戶;企業(yè)及同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶6.36萬戶。清產(chǎn)核資結(jié)果顯示，包商銀行存在巨額的資不抵債缺口，若沒有公共資金介入，一般債權(quán)人的受償率將低于60%。同時(shí)，包商銀行原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)將進(jìn)行依法清算。

　　公開資料顯示，包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行。包商銀行共有18家分行、291個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)(含社區(qū)、小微支行)，機(jī)構(gòu)遍布全國16個(gè)省、市、自治區(qū)。作為一家區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行，包商銀行的規(guī)模并不算小，一度在亞洲銀行500強(qiáng)排名中排到第十位。

　　事實(shí)上，導(dǎo)致包商銀行申請破產(chǎn)的主因是經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題：一方面，包商銀行遲遲都不披露2017年和2018年的年報(bào)，外界的估計(jì)是在經(jīng)營方面出現(xiàn)巨損，資不抵債。另一方面，2017年，包商銀行的不良貸款率已經(jīng)高達(dá)3.25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期全國城商行不良率1.5%的平均水平，銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力嚴(yán)重下降。肆意放貸，遇到經(jīng)濟(jì)下行的情況，不良貸款率上升且持續(xù)惡化。

　　接管組組長周學(xué)東在《中國金融》上披露，直接或間接持有包商銀行89.27%股份的第一大股東明天控股有限公司私下注冊了209家殼公司，最終以347筆信貸借款的方式，套取了包商銀行1560億元資金，而這筆錢已經(jīng)全部成為不良資產(chǎn)。這些貸款每年僅利息就高達(dá)百億元，而且全部未能回收。

　　8月6日，在央行發(fā)布的《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中，包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置結(jié)果有了定論：根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進(jìn)行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)問責(zé)。

　　央行回顧了一年多來處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)歷程。2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被接管。接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務(wù)。一年多來，包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置工作有序推進(jìn)，即將收官。

　　2019年6月，為摸清包商銀行的“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機(jī)構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價(jià)值重估和資本核實(shí)，全面掌握了包商銀行的資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。清產(chǎn)核資的結(jié)果，一方面印證了包商銀行存在巨額的資不抵債缺口，接管時(shí)已出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，若沒有公共資金的介入，理論上一般債權(quán)人的受償率將低于60%;另一方面，也為接管組后續(xù)推進(jìn)包商銀行改革重組工作奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　2019年10月，包商銀行改革重組工作正式啟動。為實(shí)現(xiàn)處置成本最小化，接管組最初希望引入戰(zhàn)略投資者，在政府部門不提供公共資金分擔(dān)損失的前提下，僅通過收購股權(quán)溢價(jià)款，抵補(bǔ)包商銀行的資不抵債缺口。但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔(dān)損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。

　　接管有序平穩(wěn)

　　2020年1月，接管組按照市場化原則，委托北京金融資產(chǎn)交易所，遴選出徽商銀行作為包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外4家分行的并購方，并確定了新設(shè)銀行即蒙商銀行股東的認(rèn)購份額和入股價(jià)格。

　　2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。同日，包商銀行接管組發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，包商銀行將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。存款保險(xiǎn)基金根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第十八條，向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并分擔(dān)原包商銀行的資產(chǎn)減值損失，促成蒙商銀行、徽商銀行順利收購承接相關(guān)業(yè)務(wù)并平穩(wěn)運(yùn)行。

　　法律界人士表示，接管出現(xiàn)信用危機(jī)的商業(yè)銀行的目的是保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營能力，穩(wěn)定金融市場的秩序，維護(hù)社會的安定。銀行不是一般的企業(yè)，它是同公眾利益和社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切的金融機(jī)構(gòu)，銀行的破產(chǎn)對公眾和市場震動較大，為了保護(hù)存款人和其他客戶的利益，保證金融市場的穩(wěn)健運(yùn)行，金融監(jiān)管者有權(quán)對發(fā)生信用危機(jī)的銀行進(jìn)行接管。

　　實(shí)際上，包商銀行并非新中國成立以來首家破產(chǎn)的銀行，之前就有過海南發(fā)展銀行、河北肅寧尚村農(nóng)信社破產(chǎn)倒閉的先例。在當(dāng)前銀行資產(chǎn)惡化的大背景下，還有其他銀行也面臨著類似風(fēng)險(xiǎn)，比如在香港上市的城商行錦州銀行以及全國性股份制銀行恒豐銀行，也都因?yàn)榱鲃有燥L(fēng)險(xiǎn)，目前正在重組之中。

　　“過渡得非常平穩(wěn)。蒙商銀行開業(yè)首日就‘開門紅’，存款呈現(xiàn)凈流入。”接近蒙商銀行的相關(guān)人士說。日前接管組公告稱，因疫情影響，包商銀行接管期限延長6個(gè)月，至2020年11月23日止，收購承接工作正在有序進(jìn)行。記者從相關(guān)渠道獲悉，包商銀行下一步將被依法提起破產(chǎn)申請，原股東股權(quán)和未予保障的債權(quán)將被依法清算。

　　“包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置，遵循市場化、法治化原則，決策大膽有力，舉措細(xì)致周密，時(shí)間節(jié)點(diǎn)把握得很好，最大程度地保護(hù)了廣大儲戶特別是中小儲戶的合法權(quán)益。”中國政法大學(xué)教授李曙光評價(jià)。

　　此外，在接管過程中，極少數(shù)大額對公和同業(yè)客戶沒有得到100%先期全額保障，打破了剛性兌付。這在新中國銀行史上是“頭一遭”，也是包商銀行案例留給后來者的寶貴啟示。

　　最近幾年，我國金融市場逐漸打破剛性兌付，存款市場也開始市場化運(yùn)行。根據(jù)2015年出臺的《存款保險(xiǎn)條例》，如果銀行破產(chǎn)了，個(gè)人存在銀行的存款，50萬元以內(nèi)由存款保險(xiǎn)基金100%兌付;超出50萬部分不在存款保險(xiǎn)覆蓋范圍之內(nèi)，待銀行最終清算之后還有剩余資產(chǎn)，債權(quán)人才可以從中部分受償。

　　除了存款，很多人還會購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，那么一旦銀行發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉，購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品是否有保障呢?《存款保險(xiǎn)條例》列明，被保險(xiǎn)存款包括投保機(jī)構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款，并不包括銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　金融市場的風(fēng)險(xiǎn)教育樣本

　　近年來，監(jiān)管部門高度重視中小銀行公司治理監(jiān)管，相關(guān)工作取得了較大進(jìn)步。但是銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人也指出，當(dāng)前部分機(jī)構(gòu)股東行為失范、董事會運(yùn)行獨(dú)立性缺失、獨(dú)立董事和監(jiān)事履職不到位等問題仍較為突出。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，中小銀行公司治理存在以下幾方面的問題：內(nèi)部人控制問題突出;股權(quán)管理存在短板，難以遏制大股東控制;公司治理架構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢;信息披露不充分，透明度有待提高;激勵約束機(jī)制不健全，導(dǎo)致經(jīng)營行為短期化。

　　今年全國兩會期間，《全國人民代表大會常務(wù)委員會工作報(bào)告》提到，修改《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》。全國人大代表、人民銀行鄭州中心支行行長徐諾金建議，修訂《中國人民銀行法》，增加央行牽頭負(fù)責(zé)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)急處置，牽頭組織制定實(shí)施系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)和處置計(jì)劃的職能，明確對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司、可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)影響金融系統(tǒng)性穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)的檢查監(jiān)督權(quán)。

　　全國人大代表、人民銀行南京分行行長郭新明則建議，修訂《商業(yè)銀行法》，健全公司治理機(jī)制。在股權(quán)管理方面，建議將銀保監(jiān)會已發(fā)文規(guī)定的股東穿透識別標(biāo)準(zhǔn)及審批程序上升為《商業(yè)銀行法》規(guī)定，以穿透識別商業(yè)銀行股東及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人等，確保商業(yè)銀行股權(quán)管理規(guī)范有效。

　　反思包商銀行經(jīng)營失敗的原因，公司治理機(jī)制的混亂和失序是無法回避的重要原因。接管組組長周學(xué)東用“形似而神不至”概括了包商銀行公司治理失效的集中表現(xiàn)，大股東操縱和內(nèi)部人控制的弊端長期得不到解決等因素，造成了包商銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制方面的制度實(shí)施出現(xiàn)了大幅度的失靈，導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)質(zhì)量一落千丈。

　　在總結(jié)了包商銀行經(jīng)營失敗的教訓(xùn)之后，周學(xué)東也給出了三個(gè)方面的建議，分別是：充分發(fā)揮黨組織的領(lǐng)導(dǎo)作用，選好黨委書記和董事長這兩個(gè)“一把手”;建立有效制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化和多元化，提高公司治理實(shí)效;強(qiáng)化外部監(jiān)管，完善信息披露機(jī)制，培育健全的商業(yè)銀行公司治理文化，提高公司透明度。

　　隨著剛性兌付的打破和《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施，今后銀行破產(chǎn)倒閉或許將不再新鮮。

　　浙江大學(xué)光華法學(xué)院研究員黃韜表示，金融機(jī)構(gòu)市場退出法律機(jī)制的設(shè)計(jì)還有必要兼顧另一公共政策目標(biāo)，即“抑制道德風(fēng)險(xiǎn)”，避免因?yàn)楣操Y源的投入和對風(fēng)險(xiǎn)的兜底反而助長了一些金融機(jī)構(gòu)本身及其債權(quán)人(包括存款人以及金融同業(yè)機(jī)構(gòu))不負(fù)責(zé)任的行為。為此，就要在金融市場，乃至全社會層面破除“銀行不會倒閉”的陳舊共識。包商銀行司法破產(chǎn)程序啟動本身就是“抑制道德風(fēng)險(xiǎn)”這一公共政策目標(biāo)的集中反映，可以成為整個(gè)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)教育樣本。

　　雖然打破剛性兌付在包商銀行這一案例中只是部分地、有限地適用，但對于我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)的發(fā)展來說，則是一個(gè)不應(yīng)被低估歷史意義的標(biāo)桿案例。

　　有關(guān)專家認(rèn)為，包商銀行的破產(chǎn)清算和央行的應(yīng)對方式向市場釋放了一個(gè)信號：今后銀行的破產(chǎn)程序?qū)⑾蚴袌龌姆较蜣D(zhuǎn)變，可能就不再有央行的兜底，這就需要債權(quán)人更為謹(jǐn)慎地選擇存款機(jī)構(gòu)。

　　(《小康》?中國小康網(wǎng)獨(dú)家報(bào)道)

　　本文刊登于《小康》2020年10月下旬刊

解密：包商銀行破產(chǎn)后業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債和人員如何處置？|包商銀行_新浪財(cái)經(jīng)_新浪網(wǎng)

　　原標(biāo)題：9頁公告長文解密：包商銀行破產(chǎn)后，業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債和人員如何處置？

　　自11月23日，銀保監(jiān)會宣布原則同意包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序后，包商銀行何去何從又有了新答案……

　　11月27日晚間，“接盤俠”之一的徽商銀行（3698.HK）公告稱，其與包商銀行、包商銀行接管組及存保基金訂立相關(guān)協(xié)議，該行向包商銀行收購承接目標(biāo)業(yè)務(wù)、目標(biāo)資產(chǎn)、目標(biāo)負(fù)債及目標(biāo)人員。

收購承接四大類

　　據(jù)公告，徽商銀行收購承接包商銀行包括目標(biāo)業(yè)務(wù)、目標(biāo)資產(chǎn)、目標(biāo)負(fù)債及目標(biāo)人員等四大類，公告全文長達(dá)9頁。

來源：徽商銀行公告

　　具體來看，目標(biāo)業(yè)務(wù)分為四類處置：包商銀行四家分行記賬維度涉及的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)、最終客戶注冊地在內(nèi)蒙古自治區(qū)域外的表內(nèi)外對公信貸類業(yè)務(wù)和四家分行零售貸款業(yè)務(wù)及資產(chǎn)、四家分行所在地的信用卡業(yè)務(wù)及資產(chǎn)、表外理財(cái)業(yè)務(wù)中客戶注冊地在內(nèi)蒙古自治區(qū)域外的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。

　　其中，

四家分行記賬維度涉及的以下業(yè)務(wù)及資產(chǎn)包括：

　　一是包商銀行四家分行賬面記錄的表內(nèi)下列業(yè)務(wù)及對應(yīng)的資產(chǎn)：對公貸款、零售貸款、存款業(yè)務(wù)、信托貸款、股權(quán)投資、債券投資及非潔凈出表、應(yīng)收利息及其他應(yīng)收款等；

　　二是包商銀行四家分行賬面記錄的表外下列業(yè)務(wù)及資產(chǎn)：表外承兌匯票、保函以及委托貸款；

　　三是包商銀行四家分行賬面的中間業(yè)務(wù)，包括包商銀行代理銷售的理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、債券、金融衍生品、信托及資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)；

　　四是上述業(yè)務(wù)下的在途業(yè)務(wù)，包括存量已結(jié)清的及存量未結(jié)清的待續(xù)作業(yè)務(wù)。

目標(biāo)資產(chǎn)分為：

四家分行記賬維度涉及的資產(chǎn)、四家分行所在地的事業(yè)部及信用卡業(yè)務(wù)項(xiàng)下資產(chǎn)、有效期內(nèi)的非業(yè)務(wù)合同。

目標(biāo)負(fù)債包括截至交易基準(zhǔn)日應(yīng)付未付的如下：

同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、吸收的存款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、預(yù)計(jì)負(fù)債、其他應(yīng)付款及其他負(fù)債。目標(biāo)負(fù)債不包括包商銀行四家分行開展的托管業(yè)務(wù)項(xiàng)下的負(fù)債和理財(cái)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的負(fù)債。

目標(biāo)人員具體包括：

包商銀行2019年5月24日登記在冊的隸屬北京、深圳、成都和寧波四家分行，總行公司金融事業(yè)部和金融市場事業(yè)部派駐四家分行所在地區(qū)的事業(yè)分部，及四家分行信用卡部/分中心的對勞動關(guān)系/勞務(wù)派遣關(guān)系移轉(zhuǎn)無異議的合同制員工和派遣制員工。

“接盤”是好是壞？

　　徽商銀行公告稱，截至交易基準(zhǔn)日，此次收購承接項(xiàng)下資產(chǎn)賬面凈值及徽商銀行承接的包商銀行的負(fù)債總額均為983.82億元，資產(chǎn)評估值為653.47億元，業(yè)務(wù)價(jià)值為153億元。該行無需就本次收購承接向包商銀行支付現(xiàn)金。

　　經(jīng)包商銀行、該行及存保基金一致同意，該行承接負(fù)債和收購資產(chǎn)評估值軋差的金額，扣減該行應(yīng)當(dāng)支付的業(yè)務(wù)價(jià)值金額，剩余款項(xiàng)總額為177.35億元，由存保基金在收購承接協(xié)議簽署后三十個(gè)工作日內(nèi)，以其在該行處存放的存款，以轉(zhuǎn)賬方式向該行指定賬戶進(jìn)行支付。

　　此次收購包商銀行四家分行，徽商銀行表示，收購承接協(xié)議乃經(jīng)各訂約方公平磋商后按正常商業(yè)條款訂立，協(xié)議的條款及條件屬公平合理，且符合本行及其股東的整體利益。

　　金融監(jiān)管研究院資深研究員肖靚認(rèn)為，總體而言，利弊兼有。

　　“短期現(xiàn)金流徽商銀行不需要出一分錢，反而初期可以從央行存款保險(xiǎn)基金那里獲得相應(yīng)支持，但因?yàn)橛写罅繙p值準(zhǔn)備，中長期需增強(qiáng)流動性；且短期也需要增強(qiáng)資本，以支撐資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模。”

　　而關(guān)于四家分行153億元的業(yè)務(wù)價(jià)值，肖靚坦言，“當(dāng)前不論是國有大行還是股份制銀行市凈率都大幅度低于1，只有少數(shù)優(yōu)質(zhì)銀行才高于1。包商銀行的四家分行不可能比四大行及股份制銀行更優(yōu)秀，所謂業(yè)務(wù)價(jià)值也就是給出市凈率高于1的溢價(jià)部分，因此暫不能體現(xiàn)其業(yè)務(wù)價(jià)值。不過，站在徽商銀行角度，可以實(shí)現(xiàn)跳躍式的異地?cái)U(kuò)張機(jī)會，這屬于監(jiān)管政策紅利。此外，從整體布局和長期經(jīng)營發(fā)展來看，四家分行或?qū)①x予徽商銀行有競爭力的戰(zhàn)略優(yōu)勢。”

包商銀行處置史

2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托

建設(shè)銀行

托管包商銀行的業(yè)務(wù)。

2019年6月，為摸清包商銀行的“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機(jī)構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價(jià)值重估和資本核實(shí)，全面掌握了包商銀行的資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。?

2020年1月，接管組按照市場化原則，委托北京金融資產(chǎn)交易所，遴選出徽商銀行作為包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外四家分行的并購方，并確定了新設(shè)銀行即蒙商銀行股東的認(rèn)購份額和入股價(jià)格。?

2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。同日，包商銀行接管組發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，包商銀行將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。存款保險(xiǎn)基金根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第十八條，向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并分擔(dān)原包商銀行的資產(chǎn)減值損失，促成蒙商銀行、徽商銀行順利收購承接相關(guān)業(yè)務(wù)并平穩(wěn)運(yùn)行。?

2020年11月23日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布《關(guān)于包商銀行股份有限公司破產(chǎn)的批復(fù)》稱，原則同意包商銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序。同日，北京市第一中級人民法院發(fā)布民事裁定書顯示，法院受理包商銀行股份有限公司的破產(chǎn)清算申請。

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責(zé)任編輯：李鐵民

從輝煌到破產(chǎn)，包商銀行是怎么倒掉的……-知乎

小的

時(shí)候，我最愛看的，就是香港新加坡那些金融題材的電視劇。什么《大時(shí)代》啊，《陌生人》。

有這個(gè)愛好的朋友都知道：在小孩子眼中，金融危機(jī)算個(gè)屁，看那些演員金融戰(zhàn)的戲，真是酷斃了。

不過，從那個(gè)時(shí)候起，我才知道金融市場的激烈、離奇。要不是讀書讀了個(gè)搬磚修水管的專業(yè)，咱現(xiàn)在說不定是個(gè)金融人士了。就跟去年，網(wǎng)友們狂搜上海陸家嘴四季酒店的小視頻一樣，談笑風(fēng)生。

不過，我還是學(xué)了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)，了解了金融史，資本斗毆，斗到最后一般連骨頭都被消化的場景，我是看多了。估計(jì)你也經(jīng)常從媒體上看到這種新聞。

很可惜，你跟我一樣，因?yàn)楦F，就像一群蹲在金融水池邊看幾個(gè)狗子在水里掐架的看客。只能沒事過個(gè)眼癮。你說：有熱鬧看就不錯(cuò)了，還要啥自行車啊！我想也是。

可是，有時(shí)候，熱鬧沒看成，還被濺了一身水。你說可氣不可氣？神仙鬧騰，貧民遭殃。算了，有戲看，總是好的。這不，這兩天就來事兒了：包商銀行破產(chǎn)了！

看熱鬧，都得有個(gè)開頭。包商銀行這個(gè)事，是央媽說的。8月6日，《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中說：包商銀行嚴(yán)重資不抵債，將提起破產(chǎn)申請。

我家住河北，離內(nèi)蒙有段距離。而包商銀行，是內(nèi)蒙的一家城市商業(yè)銀行，也就是通常的中小銀行，當(dāng)然，他的個(gè)大點(diǎn)。屬于矬子里面的大頭兒子。

根據(jù)我有限的知識判斷，包商銀行破產(chǎn)，可以算得上中國銀行史上的大事了，因?yàn)樽詮男轮袊闪⒁詠恚狡飘a(chǎn)的銀行只有兩家，一家是海南發(fā)展銀行，海南房地產(chǎn)泡沫破裂時(shí)倒掉的。另一個(gè)就是包商。如果我記錯(cuò)了，你千萬記得留言區(qū)告訴我。

包商銀行究竟是怎么破的呢？我一直存疑，網(wǎng)上也沒有人系統(tǒng)說。于是，周末了，天又熱，不如蹲個(gè)角落里找找。于是，瓜哥我扒了好多官媒資料，今天給大家講講。

歷史時(shí)刻成立的城商行

一般這個(gè)時(shí)候，講故事人的開頭，都是什么：道德三皇五帝，功名夏后商周，,英雄五霸鬧春秋……不過，這個(gè)我不會，我也不說。咱就算了，直接說正題。

先從包商銀行的成立開始。報(bào)上銀行，總部設(shè)在包頭，1998年12月改組后成立。

1998年，是個(gè)特殊年份。對于中國來說，挑戰(zhàn)巨多。抗洪搶險(xiǎn)、職工下崗、國企改制……。不過，也是這一年，轟轟烈烈的房地產(chǎn)市場化運(yùn)動開始了，從此，房價(jià)扶搖直上九萬里，各位房奴每月還貸款的時(shí)候，心里一定要念：9898不得了，洪水被趕跑，房子漲價(jià)好。

而當(dāng)時(shí)，正是97亞洲金融風(fēng)暴尾聲，泰國、馬來西亞、新加坡、日本和韓國都被打的屁滾尿流。中國金融體系也是勉強(qiáng)支撐，尤其是銀行系統(tǒng)也積累了很大比例的壞賬，大部分是地方無效投資造成的。

當(dāng)時(shí)，我還在上小學(xué)，亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)促使中央啟動改革。1997年11月，北京召開全國金融工作會議，決定“有計(jì)劃、有步驟地撤銷中國人民銀行省級分行，在全國設(shè)立若干跨省、自治區(qū)、直轄市的一級分行，重點(diǎn)是加強(qiáng)對轄區(qū)內(nèi)金融業(yè)監(jiān)督管理。”

這個(gè)會議，使央媽職能發(fā)生了重要變化，換句話說，你不能去中國人民銀行開存折卡，存錢了。98年10月，《人民銀行省級機(jī)構(gòu)改革實(shí)施方案》實(shí)施，央媽撤銷全國省級分行，在9個(gè)中心城市設(shè)立分行。當(dāng)年11月至12月，9家跨省份分行先后掛牌成立。

這一年，國家也開始籌劃成立四家資產(chǎn)管理公司，承接工、農(nóng)、中、建四大國有銀行的歷史壞賬。其中中國東方資產(chǎn)管理公司對應(yīng)接收中國銀行不良資產(chǎn)，中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司對應(yīng)接收中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行，中國華融資產(chǎn)管理公司對應(yīng)接收中國工商銀行，中國長城資產(chǎn)管理公司對應(yīng)接收中國農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。

到了99年10月，四大資產(chǎn)管理公司成立。這是那個(gè)時(shí)代的金融背景。

如果你對那個(gè)時(shí)候有印象，你應(yīng)該知道相比于國有四大行，數(shù)量眾多城商行和農(nóng)商行（信用社）也是火燒眉毛，亟需引入資本，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)整理。

在1998-2001年，第一波城商行改制潮開啟了，包商銀行就是先鋒，不過，當(dāng)時(shí)包商銀行還叫全名：包頭市商業(yè)銀行。

這一改，就揭開了包商銀行背后資本輾轉(zhuǎn)騰挪的序幕。

低調(diào)帝國明天系

2020年7月17日，一個(gè)新聞引起了金融關(guān)注者的興趣：銀保監(jiān)會、證監(jiān)會宣布接管“明天系”旗下的9家公司。

接管的公司包括天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)、新時(shí)代信托、新華信托、新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨，接管期限暫定一年，從2020年7月17日至2021年7月16日，可依法適當(dāng)延長。

緊接著，明天系在官方微信發(fā)文，質(zhì)疑接管，因?yàn)樵拿舾校毁N了。這就好比在金融圈的水池里扔了一塊磚頭，炸鍋了，瞬間幾十萬的閱讀，隨后文章被刪。

這一鬧，一個(gè)隱秘的資本：明天系，徹底暴露在公眾的視野里。這是一家民營企業(yè)，擁有3萬億資產(chǎn)的金融大帝國。

明天系全稱明天控股有限公司。百度百科顯示，這家公司成立于1999年，總部設(shè)于北京，不僅控股、參股及曲線持有幾十家上市公司，構(gòu)建了涵蓋證券、銀行、保險(xiǎn)、信托、期貨、PE、基金等機(jī)構(gòu)的完整金融產(chǎn)業(yè)鏈。

總之，這是除了國企外，為數(shù)不多的幾家持有金融全牌照的民營資本機(jī)構(gòu)。此前，還有兩家公司比較惹眼，一家叫安邦，另一個(gè)叫海航。

按照專業(yè)機(jī)構(gòu)wind的數(shù)據(jù)，截至去年底，9家機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)超9000億，凈資產(chǎn)超900億。而且，我還要告訴你，就在這9000億資產(chǎn)被接管時(shí)，天安財(cái)險(xiǎn)自家信托60.4億暴雷了。

3萬億的金融帝國，有多大呢？根據(jù)2020年8月7日，A股上市公司總資產(chǎn)數(shù)據(jù)，總市值超過3萬億的企業(yè)，有16家。而中國最大的兩家石油公司，中石油市值2.7萬億，中石化1.8萬億，最大的建筑企業(yè)中國建筑2.07萬億。

這么大個(gè)家伙，還這么低調(diào)，不爆新聞，咱們這些吃瓜的，都不知道。難怪圣人老告訴我：悶聲發(fā)大財(cái)啊。這樣的大財(cái)團(tuán)，不知還有多少？

“明天系”實(shí)際控制人叫肖建華。在他的管理下，明天系通過錯(cuò)綜復(fù)雜的上市公司及大量的影子公司，控股了金融機(jī)構(gòu)40多家、銀行17家、保險(xiǎn)9家、信托4家、證券8家、基金3家、金融租賃1家、期貨2家。

因?yàn)樗驼{(diào)，直到2016年，民生銀行控制權(quán)之爭，肖建華的“明天系”和張宏偉的“東方系”聯(lián)手對抗“泛海系”盧志強(qiáng)，最終肖建華敗北，這家巨無霸公司才進(jìn)入公眾視野。

資本的手，穩(wěn)準(zhǔn)狠。第一波城商行改制潮，“明天系”控股了包商銀行、泰安銀行。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，包商銀行機(jī)構(gòu)股東有79戶，持股比例為97.05%，其中，明確歸屬明天集團(tuán)的機(jī)構(gòu)股東有35戶，持股比例達(dá)89.27%，絕對控股。

神奇的資本騰挪多幕劇

資本的力量，就是在于它的靈活迅速、作用力大。當(dāng)然，根據(jù)牛頓第一定律，力是改變物體運(yùn)動狀態(tài)的原因，得有合適的時(shí)機(jī)。

2003年，包商銀行順利通過了ISO9001:2000國際質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)管理體系認(rèn)證。

2004年，包商銀行被銀監(jiān)會確定為首批32家城商行公開信息披露行之一。

2005年，包商銀行被內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府授予“2005年全區(qū)金融工作最佳業(yè)績獎”。

2006年、2007年又被內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府授予“全區(qū)金融發(fā)展突出貢獻(xiàn)獎”。

2007年9月28日，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)，包頭市商業(yè)銀行更名為包商銀行，正式成為全國性股份制。為此，時(shí)任包頭市委書記莫建成專門為其揭牌。

在這個(gè)過程中，A股2001-2005年經(jīng)歷了大熊市，大量證券公司處于破產(chǎn)的邊緣，急需補(bǔ)充資本金，“明天系”也開始輾轉(zhuǎn)騰挪，借此控股恒泰證券、新時(shí)代證券、長財(cái)證券、太平洋證券、新時(shí)代信托、新華信托。

2005-2006年，中國想要加入《巴塞爾協(xié)議》，銀監(jiān)會要求國內(nèi)所有銀行在2006年底必須滿足資本充足率不低于8%的要求，趁此良機(jī)，“明天系”又控股了哈爾濱銀行、濰坊銀行。

2005年之后，A股迎來了至今無法匹敵的大牛市……

2006-2009年，《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》發(fā)布后，全國掀起一波保險(xiǎn)公司的設(shè)立潮，“明天系”開始控股華夏人壽、天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)。

2010年后，農(nóng)商行改制，“明天系”又先后入股了沈陽農(nóng)商行和北京農(nóng)商行。

此時(shí)的包商銀行，跟明天系一樣，順風(fēng)順?biāo)笥凶鳛椤?/p>

2011年，包商被中央文明委授予“全國文明單位”稱號，同時(shí)，他健壯臂膀攬下了“最佳企業(yè)社會責(zé)任獎”，榮獲“2010中國最佳中小企業(yè)服務(wù)銀行”，榮獲“2011年度全國支持中小企業(yè)發(fā)展十佳商業(yè)銀行”多個(gè)獎項(xiàng)。

2012年，包商銀行榮獲“中國企業(yè)品牌文化管理十佳單位”。包括中央電視臺新聞聯(lián)播、對話、經(jīng)濟(jì)半小時(shí)等節(jié)目，以及《人民日報(bào)》、《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》、《光明日報(bào)》、人民網(wǎng)、新華社等媒體都多次深入報(bào)道了包商銀行的小微企業(yè)金融服務(wù)工作。

大風(fēng)起兮云飛揚(yáng)，包商銀行也快馬加鞭。2012年12月，包商銀行先后在赤峰、巴彥淖爾、通遼、興安盟、寧波、深圳、成都、呼和浩特、烏蘭察布、北京、鄂爾多斯、錫林郭勒、呼倫貝爾、烏海和阿拉善盟設(shè)立分行。

包商銀行還在內(nèi)蒙古自治區(qū)外發(fā)起設(shè)立了吉林九臺、貴州畢節(jié)、貴州花溪、北京昌平、天津津南、江蘇南通、等近20家村鎮(zhèn)銀行。到2013年8月，包商銀行已經(jīng)有130多個(gè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，16家分行，員工8646人。

這是波瀾壯闊的時(shí)代，2015年12月，包商銀行向市場公開發(fā)行65億元、期限10年的二級資本債。

根據(jù)中信證券、北京天馳洪范律師事務(wù)所、大公國際資信評估公司、大華會計(jì)師事務(wù)所專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的“募集說明書”顯示：截至2015年6月30日，包商銀行的“不良貸款率為1.60％，撥備覆蓋率168.86％，資本充足率10.82％”，“所有者權(quán)益243億元”。

即使在P2P暴雷的時(shí)代，包商銀行也是大步向前。2018年9月20日，包商銀行發(fā)布聲明：已通過個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管系統(tǒng)測評（P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存管銀行“白名單”）。

可以說，此時(shí)的包商銀行，是事業(yè)巔峰。然而，廣場舞大媽時(shí)常告訴我：別看今天鬧得歡，小心將來啥啥啥。此時(shí)，距離包商銀行暴雷被接管，還有三年。

明天系的明天沒了

如果不是去杠桿，民營資本還相安無事。銀行、證券、保險(xiǎn)都是要牌照的。自2002年三家“老金控”試點(diǎn)建立以來，監(jiān)管給予了混業(yè)經(jīng)營的空間，混業(yè)經(jīng)營培育了眾多“明天系”。

利用監(jiān)管不完善，獲得拍照后，民營資本紛紛"殺入"吸金的金融業(yè)，利用牌照差異實(shí)現(xiàn)資本的騰挪。

所以，民營金控明天系在短短幾年間資產(chǎn)迅速擴(kuò)張，劍走偏鋒，也埋下不少隱患。

2016年，民生銀行控制權(quán)之爭，肖建華的“明天系”和張宏偉的“東方系”聯(lián)手對抗“泛海系”盧志強(qiáng)，最終敗北。

監(jiān)管去杠桿的大刀落下，宣告了明天系等一批泛濫擴(kuò)張的民營資本巨鱷的落幕。2017年初，明天系的老板肖建華從香港被帶回大陸接受調(diào)查。

2017年9月，保監(jiān)會原書記、主席項(xiàng)俊波，中紀(jì)委駐財(cái)政部紀(jì)檢組原組長、財(cái)政部原黨組成員莫建成，因“嚴(yán)重違紀(jì)”被開除黨籍和公職。據(jù)稱，這兩位中央委員會成員與“明天系”有千絲萬縷的聯(lián)系。

當(dāng)2017年5月專案組介入“明天系”案件后，包商銀行的泡泡破了。

專案組發(fā)現(xiàn)：截至2017年3季度末，包商銀行資本充足率已無法滿足監(jiān)管要求；核心一級資本充足率也低于監(jiān)管要求。說白了，就是隨時(shí)要崩的節(jié)奏。

而包商銀行已經(jīng)因?yàn)?017年、2018年兩年年報(bào)多次推遲受到質(zhì)疑，當(dāng)時(shí)，明天集團(tuán)和包商銀行開展自救，用盡一切手段，四處融資防范擠兌，直到兩年后被接管。

明天系爆發(fā)式增長的資金，就來自包商。2005年至2019年的15年里，“明天系”通過注冊209家空殼公司，以347筆借款的方式套取信貸資金，形成的占款高達(dá)1560億元，且全部成了不良貸款。每年的利息就多達(dá)百億元，長期無法還本付息，資不抵債的嚴(yán)重程度超出想象！

大家都是窮人，自然無法想象，當(dāng)時(shí)的“募集說明書”中所披露的主要指標(biāo)怎么來的，真是不敢深問。“明天系”掏空包商，也留下了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2019年5月24日，建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務(wù)當(dāng)日，包商銀行的客戶約473.16萬戶。其中，個(gè)人客戶466.77萬戶、企業(yè)及同業(yè)機(jī)構(gòu)客戶6.36萬戶。

說了算的董事長

而包商銀行這一切，和他的掌門人有莫大聯(lián)系。2002年，包商銀行迎來了他的新行長——李鎮(zhèn)西。很無奈，本來想多介紹下這個(gè)人的，可網(wǎng)上只有兩句：

李鎮(zhèn)西，男，現(xiàn)任包商銀行股份有限公司董事長、研究員（貌似現(xiàn)在不是了）。

2015年4月28日，李鎮(zhèn)西被授予全國勞動模范榮譽(yù)稱號。

但是，網(wǎng)絡(luò)有個(gè)規(guī)律：字越少事越大。這里得到了應(yīng)驗(yàn)。李先生自2002年擔(dān)任包商銀行行長，直到包商銀行被接管，擔(dān)任一把手長達(dá)11年。

這11年，是他歷史的輝煌時(shí)刻，也是包商銀行和其控股股東明天系的高光時(shí)刻。

包商銀行接管組組長周學(xué)東在《中國金融》文章中稱：李鎮(zhèn)西自2008年起擔(dān)任黨委書記、董事長，雖然2014年起李鎮(zhèn)西已不再擔(dān)任黨委書記，但是以董事長為中心的局面已經(jīng)形成，黨委書記是聽命于董事長領(lǐng)導(dǎo)的黨委書記，黨委實(shí)際上是董事長領(lǐng)導(dǎo)的黨委。

同時(shí)，李鎮(zhèn)西還是實(shí)際的大股東代理人與內(nèi)部控制人，公司上下全部聽命于他。

瓜哥常跟大家說：股權(quán)結(jié)構(gòu)決定商業(yè)銀行有效性治理。由于“明天系”一股獨(dú)大，因此大股東合法地操縱股東大會，股東監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)。

此外，在李鎮(zhèn)西的管控下，銀行黨委也形同虛設(shè)，以權(quán)謀私，違法亂紀(jì)等現(xiàn)象比比皆是，監(jiān)督問責(zé)機(jī)制也完全失效。管理層不僅違規(guī)為“明天系”套取巨額資金，而且通過本行工會注冊企業(yè)、成立中微小集團(tuán)公司和發(fā)展戰(zhàn)略客戶等關(guān)聯(lián)交易套取信貸資金，這些貸款基本都壞帳了。

至接管前，包商銀行不良貸款率高達(dá)98%，有些關(guān)聯(lián)交易由高管層集體決議，憑行務(wù)會議紀(jì)要發(fā)放；甚至有些關(guān)聯(lián)交易僅憑蓋有領(lǐng)導(dǎo)印鑒的“特別貸款審批單”便可放款。

查閱官媒新聞發(fā)現(xiàn)，包商銀行一直是董事長的核心。干部任免不經(jīng)組織考察，績效考核、薪酬調(diào)整憑關(guān)系、憑領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人喜好，大額采購不經(jīng)過招標(biāo)和集體研究，領(lǐng)導(dǎo)凌駕于制度之上。

雞飛蛋打

包商銀行接管后，為保障包商銀行的流動性安全，央行在接受足額優(yōu)質(zhì)抵押品的前提下，向包商銀行提供了235億元額度的常備借貸便利流動性支持，直到找到接盤的銀行。

1月7日晚，徽商銀行發(fā)布公：董事會擬計(jì)劃一次性出資不超過人民幣36億元、參與發(fā)起新設(shè)一家省級地方商業(yè)銀行，本行持股不超過15%。同時(shí)，董事會擬收購其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)部份資產(chǎn)負(fù)債。

4月30日，蒙商銀行正式成立，5月25日正式開業(yè)。成立當(dāng)日，包商銀行接管組發(fā)布公告稱，包商銀行將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。

2020年5月23日，央行發(fā)布關(guān)于延長包商銀行股份有限公司接管期限的公告，接管期限延長六個(gè)月，自2020年5月24日起至2020年11月23日止。

至此，明天系控制下的包商銀行事件，才告一段落。有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)問責(zé)。

思考

然而，盡管個(gè)人存款被保護(hù)，但是諸多壞賬還要解決，包商銀行也開啟了一個(gè)開端：同業(yè)剛兌預(yù)期被打破，銀行間的借款，不再保本了。至于其他中小銀行有沒有問題，只能留給時(shí)間驗(yàn)證。瓜哥常跟大家說，這兩年一定要注意不要買中小銀行理財(cái)，萬一真出事……

在包商銀行的接管處理中，對于個(gè)人客戶及5000萬以下的對公和同業(yè)客戶本息實(shí)現(xiàn)全額保障，然而對于5000萬元以上本息，預(yù)計(jì)平均保障比例在90%左右，打破剛性兌付，引發(fā)市場對兩大風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

隨后，8月1日，央行官方公眾號發(fā)布了原央行行長周小川的文章，題為《周小川：公司治理與金融穩(wěn)定》。

8月3日，央行公眾號又發(fā)布了題為《周學(xué)東:中小銀行金融風(fēng)險(xiǎn)主要源于公司治理失靈——從接管包商銀行看中小銀行公司治理的關(guān)鍵》的文章。

8月6日，央行發(fā)布的《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》設(shè)專欄回顧了包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置具體細(xì)節(jié)。

出于保險(xiǎn)原因，不分析了，安全第一。

現(xiàn)在，明天系的資產(chǎn)剝離工作已經(jīng)持續(xù)了三年，除了包商銀行，還有哈爾濱銀行、泰安銀行、濰坊銀行等的股權(quán)清理過渡。聽說明天系仍有超過萬億的資產(chǎn)待處置，核心金融資產(chǎn)已經(jīng)基本易主，估計(jì)后續(xù)，瓜還不少。

歡迎關(guān)注公號：甜瓜說

中國人民銀行中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于接管包商銀行股份有限公司的公告_部門政務(wù)_中國政府網(wǎng)

中國人民銀行中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會

關(guān)于接管包商銀行股份有限公司的公告

鑒于包商銀行股份有限公司（以下簡稱包商銀行）出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會決定自2019年5月24日起對包商銀行實(shí)行接管，接管期限一年。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)公告如下：

一、接管期限

自2019年5月24日起至2020年5月23日止。

二、接管組織

接管組由中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會會同有關(guān)方面組建。接管組組長：周學(xué)東；接管組副組長：李國榮。

三、接管內(nèi)容

從接管開始之日起，接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托中國建設(shè)銀行股份有限公司（以下簡稱建設(shè)銀行）托管包商銀行業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行組建托管工作組，在接管組指導(dǎo)下，按照托管協(xié)議開展工作。

接管后，包商銀行正常經(jīng)營，客戶業(yè)務(wù)照常辦理，依法保障銀行存款人和其他客戶合法權(quán)益。

特此公告。

中國人民銀行?中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會

2019年5月24日

附件信息：

接管公告

被接管險(xiǎn)企結(jié)局陸續(xù)揭曉：換殼、重整，金融風(fēng)險(xiǎn)處置招數(shù)多|財(cái)險(xiǎn)_新浪財(cái)經(jīng)_新浪網(wǎng)

　　距華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)四家保險(xiǎn)公司被接管已過去了兩年半。隨著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)處置工作持續(xù)推進(jìn)，四家保險(xiǎn)公司的結(jié)局也在陸續(xù)揭曉中。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日透露，將由籌建的瑞眾人壽依法受讓華夏人壽資產(chǎn)負(fù)債。北京金融法院近日也裁定批準(zhǔn)易安財(cái)險(xiǎn)重整計(jì)劃并終止重整程序。

　　從上述機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置手段來看，既有保險(xiǎn)保障基金出手，也有市場化的處理機(jī)制，要求機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、公開掛牌等方式引入市場化資本。業(yè)內(nèi)專家表示，無論是新設(shè)機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)還是股權(quán)整體出售，都是遵循市場化原則對標(biāo)的進(jìn)行估值處置。

華夏人壽將變身瑞眾人壽

　　四家機(jī)構(gòu)中，華夏人壽的股權(quán)曾被一眾資本覬覦，如今有了明確的歸宿。根據(jù)業(yè)內(nèi)消息，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日表示，華夏人壽目前經(jīng)營穩(wěn)定，銀保監(jiān)會已批準(zhǔn)保險(xiǎn)保障基金公司和其他投資人共同籌建瑞眾人壽保險(xiǎn)公司。

　　對于新公司瑞眾人壽的取名寓意，有華夏人壽代理人在客戶服務(wù)群解釋稱，“瑞”本義是信物、印信，信用的代名詞，取吉祥福瑞之意，瑞眾代表的是福瑞眾生，吉祥信守。

　　對于新公司獲批籌建，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，這標(biāo)志著華夏人壽風(fēng)險(xiǎn)處置工作取得階段性成果。新公司設(shè)立后，將依法受讓華夏人壽資產(chǎn)負(fù)債，承接機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)及人員。

　　實(shí)際上，新設(shè)機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)并清算原機(jī)構(gòu)這一方式在安邦財(cái)險(xiǎn)、包商銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置中已采用。從處置結(jié)果來看，目前大家財(cái)險(xiǎn)、蒙商銀行的經(jīng)營均已步入正軌。

　　談及華夏人壽的風(fēng)險(xiǎn)處置，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中表示，這樣的手段既保護(hù)了消費(fèi)者的權(quán)益，也有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)保證金融安全，同時(shí)也提醒股權(quán)和資本債券投資人需要謹(jǐn)慎投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

另外三家進(jìn)展各不相同

　　銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人曾在2月初表示，四家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作正在有序推進(jìn)。銀保監(jiān)會已批準(zhǔn)采取市場化重組和新設(shè)機(jī)構(gòu)承接相關(guān)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債等方式，穩(wěn)妥風(fēng)險(xiǎn)化解，切實(shí)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益。

　　這其中，進(jìn)行市場化重組的是“小而輕”的易安財(cái)險(xiǎn)。2月24日，北京金融法院公告，該院根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)管理人的申請，裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止易安財(cái)險(xiǎn)重整程序。

　　就在近期，

比亞迪

將全資收購易安財(cái)險(xiǎn)的消息已在業(yè)內(nèi)廣為流傳。此前，易安財(cái)險(xiǎn)定位為互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司。據(jù)悉，比亞迪接盤易安財(cái)險(xiǎn)后，將會申請車險(xiǎn)方面經(jīng)營資質(zhì)，主要圍繞新能源汽車開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在1月末，比亞迪對外回應(yīng)表示，對易安財(cái)險(xiǎn)的收購正在進(jìn)行中，具體信息待后續(xù)官方發(fā)布。

　　此外，天安財(cái)險(xiǎn)和天安人壽也有不同進(jìn)展和動向。2022年6月，天安財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)包在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)包中包括天安財(cái)險(xiǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)總計(jì)144.01億元，負(fù)債合計(jì)152.55億元。據(jù)媒體報(bào)道，天安財(cái)險(xiǎn)該資產(chǎn)包有望被上海某國資接手。

　　天安人壽方面，根據(jù)該公司官網(wǎng)，截至2022年末，天安人壽規(guī)模保費(fèi)超706億元，原保險(xiǎn)保費(fèi)超584億元。不過，目前并沒有天安人壽接盤方出現(xiàn)的消息。

金融風(fēng)險(xiǎn)處置手段多樣化

　　可以看出，在三家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作中，既有保險(xiǎn)保障基金出手，也有市場化的處理機(jī)制，要求機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、公開掛牌等方式引入市場化資本。

　　三家保險(xiǎn)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)化解遵循了怎樣的思路？李文中分析，首先，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。無論是新設(shè)機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)還是股權(quán)整體出售，都是以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為前提。其次，在法律框架下依法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置。無論是哪種風(fēng)險(xiǎn)處置方式都是在現(xiàn)有的法律框架下對風(fēng)險(xiǎn)的處置。再次，運(yùn)用市場化手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。無論是新設(shè)機(jī)構(gòu)承接業(yè)務(wù)還是股權(quán)整體出售，都是遵循市場化原則對標(biāo)的進(jìn)行估值處置。最后，根據(jù)不同情況進(jìn)行分類處置。根據(jù)華夏人壽和易安財(cái)險(xiǎn)的體量規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小的不同以及處置的難易程度，選擇不同的處置方式，且是否需要動用保險(xiǎn)保障基金。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，從華夏人壽、天安財(cái)險(xiǎn)、易安財(cái)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)化解方式來看，不同方式背后都透露出了以市場化手段化解風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管思路，其最終目的都是為了穩(wěn)妥風(fēng)險(xiǎn)化解，切實(shí)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

　　隨著金融一體化和全球化的加速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜化，金融風(fēng)險(xiǎn)化解的手段也有望更加市場化和多樣化。人民銀行行長易綱在《黨的二十大報(bào)告輔導(dǎo)讀本》中發(fā)表文章《建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度》指出，大規(guī)模的“他救”是特定歷史時(shí)期的特殊安排。金融機(jī)構(gòu)要建立市場化資本補(bǔ)充機(jī)制，按照監(jiān)管規(guī)則計(jì)提撥備，加大不良資產(chǎn)處置力度，塑造金融機(jī)構(gòu)健康的資產(chǎn)負(fù)債表。健全激勵約束機(jī)制，尊重金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營權(quán)，減少對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動的行政干預(yù)。推動資不抵債的機(jī)構(gòu)有序市場化退出，通過股權(quán)清零、大額債權(quán)打折承擔(dān)損失。

消費(fèi)者權(quán)益不受影響

　　對于普通消費(fèi)者來說，最為關(guān)心的還是自己的保單和權(quán)益。保險(xiǎn)公司“改頭換面”，是否會影響保險(xiǎn)消費(fèi)者的權(quán)益？

　　以規(guī)模較大的華夏人壽為例，2021年該公司總保費(fèi)2549億元，當(dāng)年續(xù)期保費(fèi)突破1000億元。據(jù)華夏人壽官網(wǎng)，該公司客戶規(guī)模1.83億，人力規(guī)模36萬。如此龐大的保費(fèi)規(guī)模和客戶規(guī)模背后，是成千上萬個(gè)擔(dān)心自己保單的消費(fèi)者。

　　對此，李文中表示，華夏人壽變成瑞眾人壽，消費(fèi)者的保單權(quán)益應(yīng)該不會受到影響，新主體會依法承接保單的賠付責(zé)任。前有安邦人壽變身大家人壽后所有保單都在正常賠付。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人也透露，瑞眾人壽將全面履行保險(xiǎn)合同義務(wù)，切實(shí)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者及各有關(guān)方面合法權(quán)益。

　　回顧此前案例，除了保單正常賠付，一些失聯(lián)保單也會被關(guān)注。大家保險(xiǎn)集團(tuán)曾上線了一部叫做“回家的路”的微電影，在全國范圍內(nèi)尋找受讓自原安邦財(cái)險(xiǎn)的706份失聯(lián)保單的主人。

　　易安財(cái)險(xiǎn)在進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，也曾發(fā)布多則公告表示，為保護(hù)易安財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)消費(fèi)者的合法權(quán)益，管理人將向北京金融法院申請易安財(cái)險(xiǎn)在重整期間繼續(xù)營業(yè)，并詳盡地安排了保單債權(quán)人如何申報(bào)債權(quán)。

　　其實(shí)，《保險(xiǎn)法》中也有明確規(guī)定，經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的，持有的人壽保險(xiǎn)合同及責(zé)任準(zhǔn)備金，必須轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司；轉(zhuǎn)讓或由國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定接受轉(zhuǎn)讓人壽保險(xiǎn)合同及責(zé)任準(zhǔn)備金的，應(yīng)當(dāng)維護(hù)被保險(xiǎn)人、受益人的合法權(quán)益。

　　北京商報(bào)記者?陳婷婷?李秀梅

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責(zé)任編輯：吳劍

包商銀行被接管一年，銀行何種情況下會被接管？

新京報(bào)訊（記者侯潤芳）央行、銀保監(jiān)會今日消息，包商銀行因嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會接管一年。新京報(bào)查詢商業(yè)銀行法，商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對該銀行實(shí)行接管。另外，在三種情況下接管終止。

5月24日，據(jù)央行官網(wǎng)，鑒于包商銀行股份有限公司（以下簡稱包商銀行）出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中華人民共和國商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會決定自2019年5月24日起對包商銀行實(shí)行接管，接管期限一年。

新京報(bào)查詢商業(yè)銀行法第七章“接管和終止”部分，第六十四條指出，商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以對該銀行實(shí)行接管。接管的目的是對被接管的商業(yè)銀行采取必要措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營能力。被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。

商業(yè)銀行法第六十五條顯示，接管由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定，并組織實(shí)施。國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的接管決定應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：（一）被接管的商業(yè)銀行名稱；（二）接管理由；（三）接管組織；（四）接管期限。接管決定由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以公告。

商業(yè)銀行法還指出，接管自接管決定實(shí)施之日起開始。自接管開始之日起，由接管組織行使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理權(quán)力。接管期限屆滿，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以決定延期，但接管期限最長不得超過二年。

據(jù)商業(yè)銀行法第六十八條，有下列情形之一的，接管終止：

（一）接管決定規(guī)定的期限屆滿或者國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定的接管延期屆滿；

（二）接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行已恢復(fù)正常經(jīng)營能力；

（三）接管期限屆滿前，該商業(yè)銀行被合并或者被依法宣告破產(chǎn)。