商票圈：銀行承兌匯票+供應鏈的業務模式是什么？-知乎

供應鏈金融可以解決中小企業供應鏈中資金分配的不平衡問題，打通上下游物流鏈、資金鏈、商流、信息流，提升整個供應鏈的群體競爭力。因此，供應鏈金融，備受中小企業青睞。

銀行承兌匯票與供應鏈金融也能碰撞出新的火花，你知道是什么？今天就讓小瑞為大家講解一下銀行承兌匯票+供應鏈的業務模式——保兌倉業務模式！

保兌倉業務是供應鏈金融中的預付款融資業務，商業銀行依托核心企業與經銷商真實、穩定的上下游合作關系，為經銷商提供定向的采購融資，有效解決了供應鏈中許多中小企業融資貴、融資難的問題，并實現了多方共贏。

一、業務模式

保兌倉模式又稱為賣方擔保買方信貸模式，實質上是的原材料倉單質押融資模式。該模式的特點是先票后貨，中小企業先獲得貸款購買原材料，然后將采購的原材料交付給倉儲企業做質押。在貸款期間，中小企業分次償還貸款，并獲得相應的原材料的釋放，倉儲企業協助其完成物流配送。融資期間，原材料供應商承擔回購的義務。

二、業務流程

銀行在中小企業向銀行交納一定的保證金后，先開出銀行承兌匯票交給企業，企業憑借銀行承兌匯票向供應商采購原材料，將原材料準確無誤地評估后交付給倉儲企業入庫存儲，倉儲企業將制成的倉單交付給中小企業給銀行做質押，銀行在銀行承兌匯票到期時將匯票兌現，將款項劃撥給原材料供應商。

三、適用范圍

保兌業務模式適用于經營規模大，產品市場占有率較高的企業，涉及貨物應適用于用途廣，易變現，價格穩定，波動小，不可消耗，不易變質，便于保全等特點。

四、模式優勢

對于中小企業而言，可以解決全額購貨的資金壓力和資金周轉問題，通過批量訂貨和預付貨款的結算方式可以獲取更加優惠的采購價格，由此降低企業成本。

對于供應商而言，能夠減少應收賬款占用、提高資金周轉；解決產品積壓和銷售渠道問題，促進貿易合作；提前確定銷售規模，擴大市場份額，提高企業收益，穩固客戶關系；同時減少銀行融資，降低資金成本。

對于銀行而言，擴寬業務渠道，獲取豐富的服務費及可能的匯票貼現費用，同時也掌握了提貨權。

五、風險

1．對于供應商，其風險顯然來于中小企業的失信和經銷不力。在銀行承兌匯票到期后，如果買方繳付的保證金余額低于銀行承兌匯票的金額時，即買方不能完全實現銷售，則賣方就必須將承兌匯票與保證金的差額部分以現款支付給銀行。

2．對于銀行的風險，存在供應商和中小企業的合謀騙貸的可能。雖然中小企業向銀行繳納一定的保證金和供應商對差額的擔保，但是銀行主要掌握的是提貨權，認為其是物權還是債權飽受爭議。作為物權，銀行就有無限追溯權和排他權，但如果作為債權，銀行的保障力量就大大減弱，僅限于普通的債務請求權。

3、貨物質量風險，銀行應與第三方物流企業信息共享，確保貨物信息的流通。貨物是中小企業償還貸款的條件，貨物的質量就是銀行規避風險的保證，物流企業一般比資金提供方更了解貨物的情況，因此銀行應當與物流企業信息共享，才能確保貨物的得力監管。

商票圈，總部位于廣東深圳，是中國商票供應鏈金融科技平臺的開創者與領航者。

一文看懂供應鏈金融業務模式（補充商業銀行角度）-知乎

因為工作關系，有幸參與了公司做供應鏈金融0-1的過程，時間不算長，大概1年半時間。今天拋磚引玉，與大家分享我從書本和實踐中了解到的供應鏈金融，希望對大家有所啟發和幫助！

（全文4700字+，閱讀需要11分鐘左右，喜歡請關注我，并點贊收藏喲）

和傳統的信貸業務相比，

供應鏈金融更加關注供應鏈本身，也就是上下游之間的真實的貿易背景。

以往的信貸，商業銀行的審批主要就授信企業進行盡職調查，全方位的審批其資信水平，是否有不動產可以抵押，現金流是否穩定以保證未來有還本付息的能力，盡管流貸放款也會通過受托支付來保證資金用途，但是對整體供應鏈的關注程度非常低！

工作中的供應鏈金融，形式主要是反保理（下文詳細介紹），資金方主要還是來源于商業銀行，少部分是互聯網銀行、商業保理公司，但是因為資金成本關系，商業銀行依然是首選。但是，不得不承認，互聯網銀行、商業保理公雖然資金貴，但是更加好用，在上游供應商準入環節、和放款環節（應收賬款轉讓、中等登記、確權、放款）表現差異非常明顯

（時常會出現，業務還沒有跑起來，核心企業和供應商已經被折騰到崩潰的情況，放款更是bug百出，經常需要支行—分行—總行聯動解決系統問題）。

也了解到，有些公司為了做供應鏈金融，會通過變向拉長賬期，然后推薦供應鏈金融產品從結算環節再從供應商身上賺取利潤！（買的不如賣的精，供應商反向將供應鏈金融上損失的貼回供貨價格，最后轉嫁到消費者承擔）

但是，盡管供應鏈金融現在的發展還有差強人意的地方，但是不能否認，供應鏈金融對解決中小企業信用隔閡問題的貢獻，并且一定程度上解決企業運營的現金流缺口問題！

言歸正傳，與大家分享：

一、供應鏈金融實質以及特點

企業資金運營狀況

首先從銷售和貿易的視角看企業的資金運營狀況（現金周轉周期CCP=DSO+DIH-DPO）；為了緩解企業在經營各個階段出現的資金缺口問題，供應鏈金渠道中的參與企業往往會采用良好的支付條件或者各類物流管理手段。但是這些手段的有效運用就會給企業帶來巨大的挑戰，并且其成效往往取決于企買賣雙方的規模和力量的均衡（買賣雙方的議價能力），

具體有三類情況（這在現實貿易環境中非常常見）：

一是單方面延長支付，這種狀況往往發生在強勢下游客戶對弱勢供應商的交易狀況中，比如在貿易過程中要求延長賬款支付周期至30天乃至60天的情況非常普遍。這種支付方式為上游供應商帶來了非常大的資金障礙。為了解決這種問題，反過來又加大了供應商的融資成本，最終使得供應商不是在生產和產品質量上下功夫，而是更加關注如何解決資金問題；

二是貿易中常用的早期支付折扣計劃，即下游客戶如果能夠提前支付貨款便能獲得較好的交易價格，這種交易方式盡管能解決上游資金問題，但是存在著將折扣算入價格的現象，反過頭來還是由下游客戶承擔、進而轉嫁到消費者；

三是供應商管理庫存，是既能提高供應鏈運行效率也能有效的解決資金占用問題。主要表現形式是買賣雙方是一個共同確定的框架下，由供應商承擔在下游企業倉庫中庫存管理和代價，知道所供應的產品被下游客戶使用時才進行所有權的轉移。這種合作性物流管理雖然保證了對下游客戶的及時供貨，但是加大了上游供應商的資金占壓，且因為商業銀行難以監控庫存無法獲得貸款融資。

從融資渠道來看，

大多數中小企業主要采用的是內源性融資模式

，然而，大部分企業都是勞動密集性企業，利潤率不高，企業自身資本積累能力不足，內源性融資無法短期內滿足擴大再生產。外源性融資，絕大部分中小企業還無法進行證券市場，銀行信貸幾乎是最主要的渠道，但實際上能從商業銀行獲得貸款的占比也非常低。主要原因是，中小企業的自信狀況較差、財務制度不健全、抗風險能力弱、也缺乏抵押擔保。從銀企關系上，中小企業亟需商業銀行的資金支持，但商業銀行苦于中小企業條件不足惜貸、懼貸，這造成了銀企關系上的信用隔閡。

從產業供應鏈角度出發，供應鏈金融的實質就是金融服務提供者通過對供應鏈參與企業的整體評價（行業、供應鏈和基本信息），針對供應鏈個渠道運作過程中企業擁有的流動性較差的資產，以資產所產生的確定的未來的現金流作為直接還款來源，運用豐富的金融產品，采用閉合形資金運作的模式，并借助中介企業的渠道優勢，來提供個性化的金融服務方案。

特點：

以實際的供應鏈做支撐，依據供應鏈整體運作情況，以企業間的真實的貿易背景入手；

大數據對客戶企業的整體評價是供應鏈金融服務的前提，分別從行業、供應鏈和企業自身三個角度進行系統的分析和評判；

閉合式資金運作是供應鏈金融服務的剛性需求，供應鏈金融是對資金流、貿易流和物流的有效控制，使注入企業內的融通資金的運用限制在可控范圍之內，按照具體業務逐筆審核放款，并通過對融通資產形成的確定的未來現金流進行及時回款和監督，達到過程風險控制的目標。

流動性較差資產是供應鏈金融服務的針對目標。供應鏈金融的實質就是供應鏈金融服務提供者或金融機構針對供應鏈運作過程中，企業形成的應收、預付、存貨等各項流動資產進行方案設計和融資安排。

推薦這本供應鏈金融的書籍，內容詳細豐富，邏輯清晰，引用很多優秀學者對于供應鏈金融的研究成果，從供應鏈金融的基礎知識、基本形態出發，進而闡述了生產運營領域、貿易流通領域、物流領域的供應鏈金融創新，

并且第九章，重點介紹了現在的互聯網大廠阿里、京東、蘇寧易購的供應鏈金融玩法，理論+實踐，是一本絕佳的供應鏈金融學習書籍！

二、三種傳統的供應鏈金融形態

應收賬款融資模式

是指企業為了取得運營資金，以賣方與買方簽訂真實貿易產生的應收賬款為基礎，為賣方提供的，并以合同項下的應收賬款作為還款來源的融資業務。具體是，供應商首先與供應鏈下游達成交易，下游廠商發出應收賬款單據。供應商將應收賬款單據轉讓給金融機構，同時供應鏈下游廠商也對金融機構作出付款承諾。金融機構此時給供應商提供信用貸款。

1、保理業務的一般操作流程：

保理業務流程圖

對于無追索權的保理，保理商首需要也需要對與賣方有業務往來的買方進行資信評估，從而核定一個信用額度，如果買方無力償還，保理商對買方沒有追索權，即不需要回購。對于有追索權的保理，買方無力償還時，保理商將向賣方追索，收回前期的融資。

2、保理池融資

，和保理融資相比，是將一個或多個具有不同賣方、不同期限、不同金額的應收賬款全部一次性轉讓給保理商或銀行，根據累積的金額放款。在提供池融資服務時的風控要點在于：1）篩選服務客戶，保理池融資作為一種針對某企業應收賬款的系統安排，應當選擇資信記錄良好的供應商作為主要的服務對象；2）篩選應收賬款，即下游客戶應當是保持長期合作、記錄良好的買家；3）規定應收賬款入池的有效單據要求；4）建立實時的應收賬款管理信息系統，追蹤、監控供應商的銷售回款情況。

3、反向保理：適用于與焦點企業（核心企業）有大量穩定貿易往來的小微企業以及客戶信用評級比較高的小微企業。反保理就是銀行與核心企業之間達成的，為核心企業的上游供應商提供的一攬子融資、結算解決方案，針對的是上下游之間因為貿易產生的應收賬款。

反保理主要是依靠核心企業的資信能力和付款能力！

反向保理業務流程

4、票據池授信：

供應鏈金融的票據主要是指商業票據。一般有票據托收、池內票據信息管理、票據質押、票據貼現、票據轉讓幾個功能模塊。

庫存成本中最為關鍵的是被“鎖定”在庫存商品中的資金的占用成本與使用成本，其中資金占用成本實際上是資金的機會成本，企業在諸多可能中選擇購買庫存或制造庫存，則以為這企業喪失了將該筆資金使用在其他選擇上可以獲得的收益。資金的使用成本則來源于企業自身的融資成本，即通過股權、債券獲得資金的綜合資本成本。有靜態抵質押授信、動態抵質押授信、倉單質押授信三種類型。

1、靜態抵質押授信

：客戶以自有或第三人合法擁有的動產為抵質押的授信業務。銀行委托第三方物流公司對客戶提供給的抵質押的商品實行監督，抵質押物不用以貨易貨，必須打款贖回。

2、動態抵質押授信

：銀行對客戶抵質押的商品價值設定最低限額，允許在限額以上的商品出庫，客戶可以以貨易貨。

3、倉單質押授信

：以標準倉單質押授信為例，是指客戶以自由或第三人合法擁有的標準倉單為質押的授信業務，標準倉單是指符合交易所統一要求的、由指定交割倉庫在完成入庫商品驗收、確認合格后，簽發給貨主用于提取商品的，并經交易所注冊生效的標準化提貨憑證。相比動產抵質押，標準倉單質押手續簡便、成本較低。對于銀行而言，成本風險較低，也利于違約時對質押物的處理。

1、先票/款后貨授信：對于客戶而言，由于授信時不僅覆蓋了上游的排產周期和在途時間，到貨后還可以轉為庫存融資，極大的緩解了資金壓力。同時在銀行資金的支持下，進行的大批量采購，所以客戶可以從賣方爭取較高的行業折扣，提前鎖定商品采購價格，防止漲價風險。

2、擔保提貨（保兌倉）授信：是先票/款后貨的變種，主要是客戶為了取得大批量采購的折扣，采取一次性付款，但是廠家因為排產問題不能一次性發貨，或者是淡季打款、旺季分次提貨。對于銀行而言，將賣方和物流監督合二為一，同時引入了賣方發貨不足的退款責任，實際上進一步解決了抵質押物的變現問題。

三方保兌倉業務流程

3、國內信用證：國內信用證業務是指國內企業之間的商品交易中，銀行依照買方（客戶）的申請開出的憑符合信用證條款的單據支付貨款的付款承諾，國內信用證解決的是陌生客戶與陌生交易者之間的信用風險問題。它以銀行信用彌補了商業信用的不足！

國內信用證業務流程圖參考

三、商業銀行的供應鏈金融管理

由于商業銀行無法實際參與到供應鏈的運營中，銀行涉足供應鏈金融的唯一方式就是尋找到供應鏈的核心企業，根據核心企業向上游、下游延展。

即大家熟知的"M+1+N"是商業銀行看到供應鏈金融的主要思路

（但并不意味著供應鏈金融就等于M+1+N）

。

供應鏈金融的前身是貿易融資，貿易融資有幾個顯著的優勢：

第一、以監控現金流和物流為基礎控制貸款風險，風險小且易于把握（由于企業有著清晰的貿易背景，而且利用貿易本身的現金流償還銀行融資，因此具有自償性、還款來源確定的特點，貸后管理相對簡單，即使客戶無力履約贖單或者還款，銀行在掌握貨權的情況下仍可通過處理貨物來歸還貸款或減少損失）；

第二，有助于優化信貸結構，貿易融資通常期限短，流動性強，風險相對可控；

第三、有助于提高銀行收益，尤其是商業銀行的中間業務收入；

第四，有助于依托產業鏈的延伸拓展客戶群，開拓新的信貸業務。

貿易融資不僅考察企業本身，還考察上下游交易對手，對交易鏈條進行整體分析，可以發現更多業務機會，為具備穩定供銷關系的客戶群提供配套服務，形成鏈條式、網絡式的市場開發，具有市場營銷的“乘數效應”。

隨著全球貿易的深入發展，有兩個趨勢改變了原有國際貿易的版圖，

一是全球貿易逐漸轉向買方市場，尤其是在低附加值、無差異化的商品貿易中，買方的主導地位日益加強。因此更有利于買方風險轉移、減少流動資金占用的賒銷結算方式所占比例不斷上升。二是供應鏈的形成是的買賣雙方的合作愈加緊密。

銀行進而開始延伸探索“端到端”的金融產品解決整條供應鏈上的資金占用問題。

從銀行視角看，供應鏈金融就是銀行根據特定產品供應鏈上的真實貿易背景和供應鏈主導企業的信用水平，以企業貿易行為所產生的確定的未來現金流為直接還款來源，配合銀行的短期金融產品和封閉貸款操作所進行的單筆或額度授信融資業務。銀行實施供應鏈金融的根本在于抓住供應鏈中所謂的“核心企業”，通過與大企業的合作獲取供應鏈內部具體的交易信息，為整個供應鏈金融業務提供基礎。

目前國內很多商業銀行都有相對供應鏈金融產品，產品本質大同小異，都是依托核心企業展開。

從供應鏈金融的實踐來看，供應鏈金融的演進發展可以分為4個階段：金融機構推動的供應鏈金融、產業企業推動的供應鏈金融、專業平臺推動的供應鏈金融以及金融科技推動的供應鏈金融。目前確實出現了，金融科技推動供應鏈金融發展的實際案例，但是主流的依然是金融機構推動和產業企業推動的企業案例，面向未來，推薦大家看這本書，作者舉了大量案例介紹什么是智慧供應鏈金融，科技如何賦能供應鏈金融，如何在產業生態中創造價值！

今天的分享就到這里了，希望對你有幫助，喜歡記得點贊收藏，關注我啊。

一文讀懂供應鏈金融！

原標題：一文讀懂供應鏈金融！

供應鏈金融模式以

應收賬款融資、庫存融資以及預付款項融資三種模式

為主，供應鏈企業通過直接提供金融類服務（作為保理商、貸款平臺的類金融機構）或者以經營貿易業務的間接方式（墊付+賒銷）為供應鏈上中小企業提供融資服務。本文講述了

供應鏈金融的概述（定義、產生背景、操作模式、特點）、供應鏈融資模式（應收賬款融資、存貨融資、預付款融資）及供應鏈金融風險環節

。

一、供應鏈金融概述

1.定義

國外，一般認為

供應鏈上的參與方與為其提供金融支持的供應鏈外部的金融服務機構可建立協作，旨在實現供應鏈貿易的目標，同時結合物流、信息流和資金流及進程、全部資產和供應鏈上參與經營的主體，這一過程稱為供應鏈金融；或定義為一個服務與技術方案的結合體，將需求方、供應方和金融服務提供者聯系在一起。

國內，一般認為是一種針對中小企業的新型融資模式，將資金流有效整合到供應鏈管理的過程中，既為供應鏈各環節企業提供貿易資金服務，又為供應鏈弱勢企業提供新型貸款融資服務，以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資方式。

從供應鏈金融與傳統融資模式的區別來看，主要體現在5個方面（見表1），傳統貿易融資主要通過信用證以及票據，真實貿易背景下以在有效期內的信用證以及未到期的票據進行融資借款并以業務滾動方式延續借款期限，

主要融資環節體現在采購或者銷售的單環節部分，此時融資平臺以商業銀行為主。

供應鏈金融的基礎融資是通過對供應鏈企業客戶墊付采購款以及提前釋放貨權的賒銷方式來進行融資，一般以供應鏈全鏈條為整體進行融資，因此對供應鏈上下游關聯度要求較高，此時，可以通過供應鏈企業作為融資平臺進行融資，突顯供應鏈模式的優勢。另外，

與傳統融資模式更大的區別還在于信息的流轉，傳統貿易上下游關聯度低，信息片段化，而供應鏈金融則全鏈條信息透明，實現上下游信息連貫。

2、產生背景

作為供應鏈貿易中的一個重要組織部分，

資金流貫穿供應鏈系統的經營和管理過程

。在一般供應鏈運營中，

原材料的采購、加工最終到銷售牽涉各環節企業的資金支出和收入，由于支出和收入的發生存在時間差，因此形成了資金缺口。

一般在企業下達訂單和接收貨物之間存在資金缺口，在接收貨品到完成銷售之間存在資金壓力，同時庫存管理需要資金支持。此外，在銷售產品與下游客戶支付貨款之間也存在一定的資金缺口，而在接收貨款與實際接受現金之間存在現金轉換周期，或對企業現金流產生不利影響。基于業務開展過程中存在資金缺口的情況，供應鏈金融應運而生。

3、操作模式

為緩解經營中各階段出現的資金缺口問題，供應鏈網絡上參與企業通常采取更加有效的支付手段，根據企業規模大小不同，所形成的支付效果不一，具體來看主要有三種操作模式：

（1）延長支付：

一般發生在下游客戶較強勢、供應商較弱勢的交易情況下，例如大部分生產制造型客戶通常要求30天到45天的賬期，有利于下游客戶資金運轉，但對上游供應商形成較大資金壓力，同時加大供應商融資成本。

（2）提前支付獲得折扣：

下游客戶若能提前支付貨款則在一定程度上解決了上游的資金問題，便可獲得較為優惠的交易價格。由于在國際貿易中要求報關價格需與實際交易價格一致，涉及較為復雜的手續，因此該種模式多適用于國內供應鏈貿易業務。

（3）合作性倉儲管理：

在買賣雙方共同確定的框架下，供應商承擔在下游企業倉庫中貨物的庫存管理，當貨物被下游客戶使用時才進行貨權轉移。一方面減少下游客戶資金占用，保障及時供貨，一方面有利于供應商合理規劃生產，避免庫存積壓或空滯，同時掌握客戶信息。但對于供應商而言，資金運轉效率較低。

上述狀況反映出供應鏈運作過程中的系列資金問題，因此，合理解決資金流問題，并使之與商流、信息流和物流進行有效整合是供應鏈貿易運作的核心基礎。

4、特點

供應鏈金融通過運用豐富的金融產品以實現交易過程中的融資目的，不同于傳統貿易融資方式，其更是一種科學、個性化以及針對性強的金融服務過程，對供應鏈運作環節中流動性差的資產及資產所產生的且確定的未來現金流作為還款來源，借助中介企業的渠道優勢提供全面的金融服務，并提升供應鏈的協調性和降低其運作成本，主要有以下特點：

（1）不單純依賴客戶企業的基本面資信狀況來判斷是否提供金融服務，而是依據供應鏈整體運作情況，以真實貿易背景為出發點。

（2）閉合式的資金運作，即注入的融通資金運用限制在可控范圍之內，按照具體業務逐筆審核放款，資金鏈、物流運作需按照合同預定的模式流轉。

（3）供應鏈金融可獲得渠道及供應鏈系統內多個主體信息，可制定個性化的服務方案，尤其對于成長型的中小企業，資金流得到優化的同時提高了經營管理能力。

（4）流動性較差的資產是供應鏈金融服務的針對目標，在眾多資金沉淀環節來提高資金效率，但前提為該部分資產具有良好的自償性。

二、供應鏈融資模式

供應鏈金融的三種傳統表現形態為應收賬款融資、庫存融資以及預付款融資。目前國內實踐中，

商業銀行或供應鏈企業為供應鏈金融業務的主要參與者

，由于本系列專題研究對象為供應鏈企業，所以我們在介紹供應鏈金融模式時，主要以供應鏈企業為服務提供者。

1、應收賬款融資

當上游企業對下游提供賒銷，導致銷售款回收放緩或大量應收賬款回收困難的情況下，

上游企業資金周轉不暢，出現階段性的資金缺口時，可以通過應收賬款進行融資。

應收賬款融資模式主要指上游企業為獲取資金，

以其與下游企業簽訂的真實合同產生的應收賬款為基礎，向供應鏈企業申請以應收賬款為還款來源的融資。

應收賬款融資在傳統貿易融資以及供應鏈貿易過程中均屬于較為普遍的融資方式，

通常銀行作為主要的金融平臺，但在供應鏈貿易業務中，供應鏈貿易企業在獲得保理商相關資質后亦可充當保理商的角色，

所提供的應收款融資方式對于中小企業而言更為高效、專業，可省去銀行的繁雜流程且供應鏈企業對業務各環節更為熟知，同時在風控方面針對性更強。

應收賬款融資一般流程：

在上下游企業簽訂買賣合同形成應收賬款后，供應商將應收賬款單據轉讓至供應鏈企業，同時下游客戶對供應鏈企業作出付款承諾，隨后供應鏈企業給供應商提供信用貸款以緩解階段性資金壓力，當應收款收回時，融資方（即上游企業）償還借款給供應鏈企業。

通常應收賬款融資存在以下幾種方式：

（1）保理。通過收購企業應收賬款為企業融資并提供其他相關服務的金融業務或產品，具體操作是保理商（擁有保理資質的供應鏈企業）從供應商或賣方處買入通常以發票形式呈現的對債務人或買方的應收賬款，同時根據客戶需求提供債務催收、銷售分戶賬管理以及壞賬擔保等。

應收賬款融資可提前實現銷售回款，加速資金流轉，一般也無需其他質押物和擔保，減輕買賣雙方資金壓力。保理業務期限一般在90天以內，最長可達180天，通常分為有追索權保理和無追索權保理，其中無追索權保理指貿易性應收賬款，通過無追索權形式出售給保理商，以獲得短期融資，保理商需事先對與賣方有業務往來的買方進行資信審核評估，并根據評估情況對買方核定信用額度；有追索權保理指到期應收賬款無法回收時，保理商保留對企業的追索權，出售應收賬款的企業需承擔相應的壞賬損失，在會計處理上，有追索權保理視同以應收賬款為擔保的短期借款。

（2）保理池。一般指將一個或多個具有不同買方、不同期限以及不同金額的應收賬款打包一次性轉讓給保理商，保理商再根據累計的應收賬款情況進行融資放款。

有效整合了零散的應收賬款，同時免去多次保理服務的手續費用，有助于提高融資效率，但同時對保理商的風控體系提出更高要求，需對每筆應收款交易細節進行把控，避免壞賬風險。下游貨物購買方集中度不高，在一定程度上有助于分散風險。

（3）反向保理（逆保理）。

供應鏈保理商與資信能力較強的下游客戶達成反向保理協議，為上游供應商提供一攬子融資、結算方案，主要針對下游客戶與其上游供應商之間因貿易關系所產生的應收賬款，即在供應商持有該客戶的應收賬款時，得到下游客戶的確認后可將應收賬款轉讓給供應鏈保理商以獲得融資，與一般保理業務區別主要在于信用風險評估的對象轉變。

2、存貨融資

存貨融資主要指以貿易過程中貨物進行抵質押融資，一般發生在企業存貨量較大或庫存周轉較慢，導致資金周轉壓力較大的情況下，企業利用現有貨物進行資金提前套現。

隨著參與方的延伸以及服務創新，存貨融資表現形式多樣，主要為以下三種方式：

（1）靜態抵質押

。企業以自有或第三方合法擁有的存貨為抵質押的貸款業務，供應鏈企業可委托第三方物流公司對客戶提供的抵質押貨品實行監管，以匯款方式贖回。企業通過靜態貨物抵質押融資盤活積壓存貨的資金，以擴大經營規模，貨物贖回后可進行滾動操作。

（2）動態抵質押

。供應鏈企業可對用于抵質押的商品價值設定最低限額，允許限額以上的商品出庫，企業可以貨易貨，一般適用于庫存穩定、貨物品類較為一致以及抵質押貨物核定較容易的企業，由于可以以貨易貨，因此抵質押設定對于生產經營活動的影響較小，對盤活存貨作用較明顯，通常以貨易貨的操作可以授權第三方物流企業進行。

（3）倉單質押。分為標準倉單質押和普通倉單質押，區別在于質押物是否為期貨交割倉單，

其中標準倉單質押指企業以自有或第三人合法擁有的標準倉單為質押的融資業務，適用于通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶以及通過期貨交易市場套期保值、規避經營風險的客戶，手續較為簡便、成本較低，同時具有較強的流動性，可便于對質押物的處置。普通倉單指客戶提供由倉庫或第三方物流提供的非期貨交割用倉單作為質押物，并對倉單作出融資出賬，具有有價證券性質，因此對出具倉單的倉庫或第三方物流公司資質要求很高。

從目前市場情況來看，

在存貨融資過程中，通常供應鏈企業為避免因市場價格波動或其他因素導致庫存積壓，在庫存環節單純就庫存商品對中小企業進行庫存融資的情況較少，更多的是在采購或者銷售階段得益于整體供應鏈條環節緊扣就可對庫存進行控制，

因此，中小企業更多的通過其他渠道進行庫存融資。此外，一般供應鏈業務中因上下游的協調配合，庫存周轉較快，單獨以庫存融資情況相對傳統貿易融資較少。

3、預付款融資

在存貨融資的基礎上，預付款融資得到發展，

買方在交納一定保證金的前提下，供應鏈企業代為向賣方議付全額貨款，賣方根據購銷合同發貨后，貨物到達指定倉庫后設定抵質押為代墊款的保證。

在產品銷售較好的情況下，庫存周轉較快，因此資金多集中于預付款階段，預付款融資時間覆蓋上游排產以及運輸時間，有效緩解了流動資金壓力，貨物到庫可與存貨融資形成“無縫對接”。一般在上游企業承諾回購的前提下，中小型企業以供應鏈指定倉庫的倉單向供應鏈企業申請融資來緩解預付款壓力，由供應鏈企業控制其提貨權的融資業務，一般按照單筆業務來進行，不關聯其他業務。具體過程中，中小企業、上游企業、第三方物流企業以及供應鏈企業共同簽訂協議，一般供應鏈企業通過代付采購款方式對融資企業融資，購買方直接將貨款支付給供應鏈企業。預付款融資方式多用于采購階段，其擔保基礎為購買方對供應商的提貨權。目前國內供應鏈貿易企業中常用的方式為先票/款后貨貸款。

在供應鏈貿易業務中，供應鏈企業可提供預付款融資服務，尤其在較為成熟的供應鏈條中，當中小企業在采購階段出現資金缺口時，向供應鏈貿易企業繳納保證金并提供相關業務真實單據，供應鏈貿易企業在對商業供應商進行資質核實后，代替中小企業采購貨物，并掌握貨權，隨后由中小企業一次或分批次贖回。按照中小企業與供應鏈企業具體協議、以及雙方合作情況，貨物可由供應商直接運送至中小企業或運送至供應鏈貿易企業指定的倉庫，而此時，供應鏈貿易企業可在采購甚至物流、倉儲以及銷售階段實質性掌握貨權。

三、供應鏈金融風險環節

供應鏈金融在較完善的供應鏈網絡中可通過緊密的合作關系解決各環節資金問題，較大的縮短現金流量周期并降低企業運營成本，但如同一把“雙刃劍”，在增加供應鏈企業運營效率的同時也對其經營產生一定的風險因素。

我們從兩方面對供應鏈金融風險進行闡述：

一方面，供應鏈企業提供金融類服務時（如保理、貸款等），將面臨不同的外生風險性，或對經營產生影響；另一方面，供應鏈金融業務嵌入至企業經營業務（應收賬款融資、庫存融資以及預付款項融資模式）中或導致經營及財務狀況存在一定的內生風險。

1、供應鏈金融外生風險

一般指外部經濟周期、金融環境及產生政策發生變化，對供應鏈金融造成影響，我們主要從宏觀經濟周期、政策監管環境以及市場金融環境三方面來分析。

（1）宏觀經濟周期

供應鏈金融在一定的經濟環境中運行，金融活動涉及不同產業、融資平臺以及流動性服務商，相較于單環節運行的傳統貿易業務，涉及范圍較廣，一旦經濟狀況出現波動，將導致供應鏈金融模式中的環節主體面臨較大的風險，從而導致整體供應鏈資金風險加劇。尤其在經濟出現下行或衰退時，市場需求疲軟，供應鏈中企業面臨生存經營困難、甚至破產等問題，最終造成金融活動喪失良好的信用擔保。

（2）政策監管環境

傳統金融活動主要由商業銀行等金融機構主導，隨著市場的快速發展以及企業的迫切擴張，為滿足市場業務發展需求，金融工具得到不斷創新，同時在政策監管的允許下，非金融類企業在取得相應資質后可經營金融類業務，并收到相關法律及監管條例約束，例如供應鏈貿易企業可從事保理、貸款及融資租賃業務。一旦政策監管環境發生變化，或對供應鏈貿易企業提供的金融業務的監管力度提高或約束范圍擴大，將對供應鏈金融活動產生不利影響。

（3）金融環境

供應鏈金融業務主要盈利來源于息差收入，當供應鏈企業獲取的融資成本遠小于其從事供應鏈金融業務所獲得的利息收入時，供應鏈金融業務利潤空間較大。一旦市場流動性偏緊，金融環境惡化導致資金成本上漲，供應鏈金融業務融資費用增加，尤其在市場利率出現較大波動的情況下，供應鏈金融業務利潤收縮，甚至造成供應鏈各環節企業資金緊張，融資款項無法收回。

2、供應鏈金融內生風險

供應鏈企業在經營過程中結合具體業務模式，在采購、庫存以及銷售階段提供不同的融資模式，將資金風險轉移到自身，并獲取毛利率高的資金收益，我們具體從經營以及財務兩方面來進行分析。

（1）經營風險

①供應鏈關聯度風險

。

較為完善的供應鏈體系整合度較高，資金流轉在供應鏈業務中形成閉環，供應鏈企業可通過對各環節的跟蹤管理來控制供應鏈金融風險，同時要求供應鏈采購、生產、銷售、倉儲及配送等各環節在涉及的貿易業務領域上具有較高的關聯度，可對同一領域業務形成緊密、配合順暢的合作關系，而一旦供應鏈企業關聯度低，融資環節出現缺口造成風險不可控，或將對供應鏈金融業務參與企業經營造成損失。

②供應鏈上下游企業信用風險

。

供應鏈上下游企業的信用狀況在一定程度上反映出其償債意愿以及償債能力，良好的資信狀況為供應鏈金融業務正常運轉的前提，中小企業通常資信狀況相對于大型企業較差，加之我國征信體系尚不健全導致違約成本不高，易出現債務償還延緩或回收困難，供應鏈金融風險加大。

③供應鏈貿易背景風險

。

在虛假的供應鏈貿易融資背景中，通過提供虛假的業務單據和貨物憑證來取得融資借款，而資金則被轉移至其他投機或投資業務，導致供應鏈企業所提供的金融業務產生巨大資金損失。

④供應鏈管理及運營風險。

從供應鏈管理角度，供應鏈各環節的有效整合管理是供應鏈金融業務正常運轉的基本前提，供應鏈企業通過其專業的管理能力促使各環節主體的緊密配合以及協調統一，同時也對供應鏈企業專業水平提出了更高的要求，一旦供應鏈企業運營過程中出現管理機制問題或將引起供應鏈風險失控，將對供應鏈經營造成一定沖擊；從供應鏈上企業運營角度，供應鏈上下游各環節企業自身運營狀況決定了供應鏈業務的正常運作，一旦某個企業經營惡化，造成商流、物流及信息流的不連貫性，觸發資金流的斷裂，供應鏈金融業務鏈隨之崩塌。

2）財務風險

①資產流動性風險

。供應鏈企業通過賒銷和墊付的模式為鏈條上中小企業提供融資服務，導致企業出現較大規模的預付款項和應收賬款，資金的提前支出與延遲回收降低企業資金效率并易造成企業階段性的經營資金壓力，當大規模的預付和應收類款項出現問題或將出現流動性問題時，不利于企業業務拓展。

②債務融資風險。

供應鏈企業在提供金融服務的同時，自身對外部資金需求較大，通過債務融資的滾動維持金融業務的發展。具體過程中，企業依托自身良好的資信情況以及整體供應鏈為潛在的擔保基礎，向銀行等機構獲取借款，再通供應鏈貿易業務或金融業務將資金放貸至其他中小企業來獲得資金套利，因此，供應鏈企業債務負擔較重，隨著業務規模的不斷擴大，杠桿水平持續增高，或對后續的再融資業務形成限制，高杠桿、重債務的經營模式將加劇供應鏈金融風險的暴露。

③現金流風險。

大量的墊資和賒銷業務導致企業資金出現較大幅度的流出，且回收期限延緩，不利于流動性的積累。經營性現金流對企業債務覆蓋能力較差，企業經營及債務償還資金依賴于外部融資，造成較大的籌資壓力，一旦出現外部融資渠道受阻，供應鏈企業將面臨資金斷裂風險。

轉自：中債資信

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供應鏈支付與現金支付的區別是什么？_職Q!

在供應鏈中，核心企業在交付，價格，賬戶周期和其他貿易條件方面往往對上下游企業苛刻，而上下游配套企業多為中小企業這很難從銀行融資。結果，資金鏈緊張，整個供應鏈失去平衡。供應鏈金融的最大特點是以核心企業為出發點，將供應商，制造商，經銷商，零售商作為一個整體連接到最終用戶，為供應鏈提供資金支持。而現金支付是當場直接交易，資金流就可能會出現供應不足的情況。

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一文解釋什么是供應鏈管理，通俗易懂！-知乎

敲黑板，有沒有供應鏈管理需求的都要認真看，技多不壓身，干貨不容錯過！

我們就先不講那些生澀的定義和概念了，先來講個小故事吧。

作為新時代的新青年，我們日常生活中肯定少不了點外賣吧：

----“你”想吃炸雞，于是在訂餐軟件上下單，

這是市場需求

----接到訂單后“我”詢問“小王”，他告訴我現有的物料數量，

這是供應鏈部門提供了“在制品”、“原材料庫存清單”。

----“我”根據需求計算所需物料，形成

“物料清單”

，再結合“小王”提供的“庫存清單”，

做出“所缺物料采購計劃”。

----“小王”向“老李”下達

采購訂單，并支付貨款

，“老李”將

雞肉、調料送達完成物流配送。

----“小王”將做好的炸雞送到“你”家，

就是將商品銷售給最終消費者/分銷商。

----你收到炸雞后很開心，給了好評，

這是反饋

。

這整個過程用專業術語捋下來就是這樣的：

在這一過程中，

私房炸雞廚師就是制造商，炸雞愛好者

就相當于

分銷商/零售商/最終消費者

，

炸雞店小幫手

更加類似于一個

供應鏈部門

，同時也承擔

倉庫管理、物流配送相關職責

；而生鮮、調味品店老板則扮演供應商的角色。

炸雞店老板根據顧客的需求計算出所缺原材料，列出采購計劃，將采購回來的原材料進行加工，然后廠家發貨，通過物流送到零售商手中，再從零售商最終轉移到客戶的手中，這些所有都被包括在供應鏈之內。我們可以由此引出供應鏈的具體定義。

一、供應鏈管理的定義

供應鏈，說白了就是采購把東西買進來，生產去加工增值，物流去配送給客戶，環環相扣，就形成了供應鏈。

它是由“

原材料供應-廠家生產-分銷商/零售商銷售-消費者

”構成的網狀鏈條。

而供應鏈管理就是對供應鏈的每一個環節進行管理和把控，強調的就是“鏈條”的概念，是每一個從采購到銷售的每一個環節才構建起了完整的供應鏈鏈條。

二、供應鏈管理的關鍵

供應鏈管理是一條完整的鏈條，那么工作的重心必然各有側重，想要做好整個鏈條的管理，重要的是要把控好關鍵環節，那么供應鏈管理的關鍵究竟是什么呢？

答案是：供應商關系管理！

你以為供應商關系管理就是管理好供應商嗎？

不！大錯特錯！

供應商關系管理既要管理好供應商，又要管理好自身的采購需求，采購和供應作為供應鏈管理的最上游環節起著舉足輕重的關鍵作用，關系到了整個鏈條的管理效果。

所以供應商關系管理其實是采購管理和供應商管理結合的一個更大的流程閉環：

尋找供應商-供應商準入（資質認證、信息管理）-報價比價-確定合作（合同、訂單）-合作完成（收發貨、質量審核、采購入庫、財務對賬開發票打款）-考核評分-優化改進-繼續開展新一輪合作或淘汰。

三、供應鏈管理的實踐

上文提到了供應商關系管理的特殊地位和重要作用，我們要將這種采供結合的管理理念應用于我們的工作實踐中。

目前有一種新型的采購合作方式是將供應商加入到自己的外部通訊錄里，像管理企業內各部門之間的業務協作那樣和外部供應商開展協作。基于簡道云的組織互聯功能，企業可以快速連接供應商并給每個供應商設置對應的權限，讓他們也能

填報數據、審批流程、查看報表

，真正參與到業務流程中。

基于以上功能，再參考這套

SRM系統

，分享給大家參照來看供應商關系管理是如何付諸實踐的。

1.供應商全生命周期協同管理

想要做好供應商管理，就要規范管理，從【工商認證→準入→考核→評級→改進優化】的供應商管理流程，沉淀優秀供應商資源，提升供應商管理效率和質量。

2.采購需求管理

想要做好采購管理工作，就要管理從需求、尋源到訂單執行的采購全流程，構建業務閉環，還要搭建企業采購中心，實現采購需求高效管理。

3.采供雙方流程化管理

采供雙方協作過程數據實時同步，真正實現雙方信息實時透明。推動采購端需求協同、與供應商之間的

訂單協同、發貨協同、質量協同、財務協同

等等，專業流程化管理，業務追蹤一步到位，實現采供雙方效益的最大化。

（跟進訂單狀態，合同管理）

（供應商協同，發貨管理）

（系統識別發票，財務管理）

4.質量監控，數據分析

系統配備了強大的數據分析功能，能夠實現對采購過程不同維度數據的自動化實時分析，如采購申請到貨、供應商考核管理等數據，對其進行公開展示，有助于對供應商的質量監控，形成督促與制約。

（采購需求分析）

（供應商招標情況公示）

5.財務保障，多端協作

對于采購方來說，供應鏈管理環節結束，財務管理環節的對賬結算至關重要，這與公司切身的經濟利益息息相關，現在可以實現線上對賬，選擇對賬周期即可自動生成對賬數據并打印對賬單，采購審核無誤后可快速完成對賬。

對于供應商的管理者來說，要做到消息及時查收，手機便攜式協作就方便多了。要保證使用者可以在釘釘、微信等移動端接收消息、處理相關業務，進行數據的錄入、查詢、共享、分析等操作。

以上就是供應鏈管理的一些經驗分享，在數字化轉型的今天，在實現供應鏈協同的路上，我們都是摸著石頭過河，但當手中有了稱手的工具，我們的工作必能夠事半功倍。

希望以上內容有所幫助，關注

@韓梅梅

不迷路！

注：上述參考模板：

供應商管理系統

，有需要可以自取。

關注專欄，獲取更多SRM供應商管理資訊~

供應鏈支付是什么支付方式_正點財經-正點網

供應鏈支付是什么支付方式

日期：2020-03-1914:47:36來源：互聯網

??供應鏈支付是什么支付方式？供應鏈金融五種模式。供應鏈金融模式是指供應鏈中的核心企業利用其所持產業鏈的上下游資源優勢，充分整合供應鏈資源和客戶資源而為整個供應鏈上的其他各個參與方提供融資渠道的金融模式。供應鏈金融模式的本質是信用導向的金融創新使不流動的資產流動起來，供應鏈金融模式并可以用它來支付新的貸款，達到增加中小企業貸款的目的。供應鏈金融模式供應鏈金融的發展伴隨著供應鏈管理重心的變化以及信息技術的發展。供應鏈管理重心的延伸，供應鏈金融模式使人們從關注物流到關注財務層面，從關注貨物木身到關注貨物的財務屬性變化對資金流的影響，而其與信息技術的融合，最明顯的表現就是從傳統的線下操作轉為線上操作、與BZB平臺和ERP系統的整合、與銀行的數據交換以及大數據技術的應用。

??供應鏈金融模式以京東為代表的供應鏈金融模式是以電商或行業龍頭企業為主導的模式，供應鏈金融模式是在海量的交易數據基礎上，作為核心企業，或以信息提供方的身份，供應鏈金融模式或以擔保的方式，供應鏈金融模式通過和銀行等機構合作，對產業鏈條中的上下游進行融資的模式。在此合作模式中，京東等龍頭企業起到的是對信息進行確認、審核、擔保或提供信J急的作用，并沒有從實質上對用戶提供資金的融通，供應鏈金融模式這一職責仍舊由銀行或別的資金供給方擔任。

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