村鎮銀行的改革方式“花樣百出”，除了主發起行增資擴股之外，還包括直接吸收合并旗下村鎮銀行、與其他銀行合作互換旗下村鎮銀行股權等新模式。

近日，上市銀行增資村鎮銀行再添一例。蘇農銀行披露公告稱，為進一步加強對靖江潤豐村鎮銀行控制，提升決策管理效率，增強市場競爭力，擬收購其部分股東股權。收購后，該行持股比例從54.33％增至90％以上，為第一大股東。

在業內人士看來，村鎮銀行整合改革正逐步提速，不僅符合當前經濟環境下的大趨勢，也是市場因素作用下的必然結果，對行業的健康穩健發展具有重要意義，同時預計重組形式將會有更多創新，甚至出現與互聯網金融平臺結合的現象。

改制重組（股東頻頻增持、重組模式翻新）

增資收購村鎮銀行

據悉，蘇農銀行在披露的公告中稱，將以1.74元/股（該行2021年度經審計每股凈資產）收靖江潤豐村鎮銀行部分股東的股權。

一同披露的還有蘇農銀行獨立董事發表的獨立意見，表示同意本次收購事項，并經審核：本次收購不會對蘇農銀行的持續經營能力、盈利能力、資產狀況構成不利的影響，也沒有損害公司和股東、特別是中小股東的利益。

公告顯示，江蘇靖江潤豐村鎮銀行是由蘇農銀行發起設立的股份制法人銀行，成立于2009年12月15日，注冊資本為1.349億元，蘇農銀行當前持股比例為54.33％，為第一大股東。

蘇農銀行擬與江蘇靖江潤豐村鎮銀行的部分股東進行股權轉讓磋商，如后續交易成功，預計股份占比將達90％以上。不過，蘇農銀行也在公告中提示，截至目前，本次收購尚未與任何股東簽訂股權轉讓協議，收購行為尚需經監管機構審核批準，存在一定的不確定性。

記者還注意到，上市銀行出手收購村鎮銀行股份并非近年來的首例。

2021年12月，廣州農商行也曾發布公告稱，為推動該行子公司北京門頭溝珠江村鎮銀行穩健經營，改善資本充足情況，該行將作為主發起行，擬認購北京門頭溝珠江村鎮銀行新增發行的全部股份，即2.5億股，投資額合計約人民幣2.5億元。同時，此次增資計劃在2年內分三個階段進行，完成全部增持后，該行的持股比例將由原來的84.44％上升至91.33％。

今年3月25日，北京銀保監局發布批復，同意廣州農商行增持北京門頭溝珠江村鎮銀行8000萬股股份。變更后，廣州農村商業銀行合計持有該行3.46億股股份，持股比例為87.59％。

改革重組進程加快

據統計，在經歷十余年的高速發展后，村鎮銀行已擴展至1651家（截至2021年末）。近年來，村鎮銀行頻繁發生股權變更的現象，不同發起行之間的股份轉讓與并購現象更是常態。

對此，資深銀行業分析人士王劍輝分析認為，村鎮銀行的股權頻繁變更，一方面是由于部分銀行前期累積的風險急需治理，同時監管部門對銀行等金融機構的要求也有顯著提升。

去年1月，銀保監會發布《關于進一步推動村鎮銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，支持主發起行向村鎮銀行補充資本以及協助處置不良貸款，適度有序推進村鎮銀行改革重組，引進合格戰略投資者幫助收購和增資，以及強化對主發起行的激勵約束等。

此后，村鎮銀行改革化險和兼并重組節奏加快，多家銀行入股或增持村鎮銀行，主發起行的持股比例提高。記者注意到，在增持主體中，非上市銀行占據主要地位。

整體來看，市場普遍對村鎮銀行改革重組持積極態度。招聯金融首席研究員董希淼告訴《國際金融報》記者，這是自2018年以來，金融監管部門再次對村鎮銀行改革發展和風險防范進行部署，雖然將經歷一輪新的變動，但對村鎮銀行的健康穩健發展具有重要意義。

光大銀行金融市場部宏觀組研究員周茂華對《國際金融報》記者表示，當前，村鎮銀行等中小銀行在服務小微、“三農”等實體經濟的薄弱環節方面發揮著重要作用。不過，由于此前該類群體的粗放式發展，導致部分小型銀行的經營管理水平難以跟上當前經濟形勢發展，部分小型銀行更是積累不少歷史遺留問題和風險，在激烈行業競爭中往往處于不利地位。

“特別是我國經濟已進入高質量發展階段，小型銀行高質量轉型也勢在必行。”周茂華表示。

重組形式持續創新

在多數業內人士看來，村鎮銀行改革重組也是市場選擇下的結果，能夠帶來共贏。

對于村鎮銀行進行改革重組，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林對《國際金融報》記者表示，村鎮銀行往往規模較小，通過重組或者收購，能夠背靠更大的銀行來減少流動性風險，也能利用大銀行的管理機制來完善內部管理，進而提高自身的服務能力。對于控股的銀行而言，村鎮銀行是其業務的延伸，更高的控制力也能夠幫助控股銀行對村鎮銀行實現改革轉型，并將其納入業務體系。

不過，盤和林也指出，由于村鎮銀行分布較為分散，部分村鎮銀行業務量太小，因此沒有業務潛力的村鎮銀行，對控股銀行的吸引力不大。所以，控股銀行對收購村鎮銀行股份還是會有選擇的。

他還認為，未來不僅僅是控股銀行會對村鎮銀行進行重組并購，村鎮銀行之間也會出現更多的聯合，進行合并重組，“金融業是講規模的行業，銀行之間聯合形成規模發展模式將是大勢所趨，也有一些村鎮銀行會和互聯網金融平臺結合，打造鄉村振興的線上線下金融模式”。

近年來，村鎮銀行的改革方式已經“花樣百出”，除了主發起行增資擴股之外，還包括直接吸收合并旗下村鎮銀行、與其他銀行合作互換旗下村鎮銀行股權等新模式。

對于未來村鎮銀行的改革發展路徑，董希淼建議，村鎮銀行是我國農村地區的社區銀行，兼具商業性和政策性雙重特點，下一步應給予更多政策上的支持，包括差別化的稅收政策、存款準備金率等。投資管理型村鎮銀行和“多縣一行”制村鎮銀行應加快落實，尤其是投資管理型村鎮銀行要加快組建，更好地提升村鎮銀行規模化經營能力和抗風險能力。對投資發展村鎮銀行意愿較強、措施到位、成效顯著的城商行、農商行，應給予一定的激勵。