pp期貨如何套保

投資者如何申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度？交易所實(shí)行套期保值額度審批制度。客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員(期貨公司)申報(bào)，會(huì)員(期貨公司)對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。
會(huì)員(從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員，即某些機(jī)構(gòu)投資者)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。
申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的會(huì)員或者客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《中國金融期貨交易所套期保值額度申請(qǐng)(審批)表》，并向交易所提交下列申請(qǐng)材料：
(1)自然人客戶應(yīng)當(dāng)提交本人身份證復(fù)印件，會(huì)員或者法人客戶應(yīng)當(dāng)提交營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件以及近2年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；
(2)近6個(gè)月的現(xiàn)貨交易情況；
(3)申請(qǐng)人的套期保值交易方案；
(4)申請(qǐng)人歷史套期保值交易情況說明；
(5)會(huì)員(期貨公司)對(duì)申請(qǐng)人材料真實(shí)性的核實(shí)聲明；
(6)交易所規(guī)定的其他材料。
交易所根據(jù)套期保值申請(qǐng)人的現(xiàn)貨市場交易情況、資信狀況和市場情況對(duì)套期保值額度進(jìn)行審批。套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。
由于有四個(gè)合約在同時(shí)交易，為提高套期保值的效率和效果，獲批套期保值額度可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向(指買入套保方向或賣出套保方向)套期保值持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度。在某一合約最后10個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。
交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對(duì)套期保值額度進(jìn)行調(diào)整。申請(qǐng)人需要調(diào)整套期保值額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出書面變更申請(qǐng)。調(diào)整后的套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

期指是什么？如何買賣？

期指就是期貨指數(shù)。股指期貨是期貨指數(shù)較常見的一種，
具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：股指期貨標(biāo)的物為相應(yīng)的股票指數(shù)。股指期貨報(bào)價(jià)單位以指數(shù)點(diǎn)計(jì)，合約的價(jià)值以一定的合約乘數(shù)與股票指數(shù)報(bào)價(jià)的乘積來表示。股指期貨的交割采用現(xiàn)金交割，即不是通過交割股票而是通過結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸。
期指交易規(guī)則
（1）分類申請(qǐng)交易編碼《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第五十四條規(guī)定，符合中國證監(jiān)會(huì)及交易所規(guī)定的會(huì)員和客戶，可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機(jī)交易等不同目的分別申請(qǐng)客戶號(hào)。一個(gè)客戶可以有套保、套利等多個(gè)交易編碼，而一般商品交易所一個(gè)客戶只有一個(gè)編碼。
（2）自然人可以申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度在商品市場上是不允許自然人申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，中金所2007年發(fā)布的規(guī)則也未提及自然人是否可以申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，新實(shí)施的《套期保值管理辦法》卻明確了自然人套期保值額度申請(qǐng)與審批的相關(guān)規(guī)定，這在制度上是一種創(chuàng)新，增加了自然人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇，也體現(xiàn)了我國證券市場監(jiān)管的日益公平化。
另外，《套期保值管理辦法》還規(guī)定套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。獲批套期保值額度可以在多個(gè)月份合約使用。這一修訂將原來的分合約審批改為按照品種審批，簡化了套期保值的申請(qǐng)和審批程序，也避免了投資者因合約到期摘牌而重新向交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，有助于充分發(fā)揮期貨市場的套期保值功能，提高套期保值的效率。
（3）多種風(fēng)險(xiǎn)管理制度并重新規(guī)定借鑒了世界各主要國家和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，并與我國現(xiàn)階段金融市場現(xiàn)狀相結(jié)合，做到多種風(fēng)險(xiǎn)管理制度多管齊下。具體包括保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度、強(qiáng)制減倉制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉不受限制，我記得好像有大戶報(bào)告制度和持倉限制的，對(duì)吧

進(jìn)行套保、套利交易的客戶，單邊持倉不受100手限制
中國金融期貨交易所昨日披露，已受理并批準(zhǔn)了首批套期保值編碼以及相應(yīng)的套保額度，這意味著投資者將可通過股指期貨市場進(jìn)行套期保值。
根據(jù)股指期貨開戶相關(guān)規(guī)則和《套期保值管理辦法》，中金所已開始受理客戶的股指期貨套期保值編碼與額度申請(qǐng)，并于近日批準(zhǔn)了首批套期保值編碼與套保額度。據(jù)了解，首批獲批套期保值額度的客戶，既有特殊法人（主要是券商）和一般法人，也有自然人。獲批的套期保值額度，既有賣出套期保值額度，也有買入套期保值額度。
另外，為防范市場操縱，股指期貨交易實(shí)行持倉限制制度，對(duì)進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在單一合約上的單邊持倉限額設(shè)定為100手，而進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶持倉，可以不受該限制。
據(jù)悉，中金所已于5月7日發(fā)布《套期保值額度申請(qǐng)指南》，明確了客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的具體事項(xiàng)。同日，中金所還發(fā)布了《特殊法人機(jī)構(gòu)交易編碼管理業(yè)務(wù)指南》，標(biāo)志以券商、基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者將可以正式開戶，參與股指期貨交易。
根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，券商集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與股指期貨交易，只能以套期保值為目的；基金參與股指期貨在投資策略上以套期保值為主，嚴(yán)格限制投機(jī)。
日前，廣發(fā)證券和中信證券已先后公告稱，董事會(huì)已審議通過公司參與股指期貨交易的議案，公司經(jīng)營管理層可以辦理證券自營業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)參與股指期貨交易的具體相關(guān)手續(xù)。
分析人士指出，股指期貨上市將滿1月，期間市場成交活躍，完全滿足套保客戶對(duì)流動(dòng)性的需求。預(yù)計(jì)隨著越來越多的投資者參與保值，市場交易結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化。

我國期貨交易中，對(duì)套期保值實(shí)行什么制度???!!

申請(qǐng)核準(zhǔn)制度吧
套期保值的申請(qǐng)必須在套期保值合約交割月份前一月份的第一個(gè)交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份的套期保值申請(qǐng)。
獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)（最遲至套期保值合約交割月份前一個(gè)月份的第10個(gè)交易日），按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的,視為自動(dòng)放棄套期保值交易額度。

什么是期指?

股指期貨（StockIndexFutures，即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨），是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。雙方約定在未來某個(gè)特定的時(shí)間，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。股指期貨交易的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)。

股指期貨對(duì)機(jī)構(gòu)投機(jī)客戶最大限倉是多少手？

股指期貨對(duì)機(jī)構(gòu)投機(jī)客戶最大限倉是600張。
簡介：
《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十五條規(guī)定，交易所實(shí)行持倉限額制度。持倉限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約持倉的最大數(shù)量。應(yīng)提醒的是，持倉限額是按單邊來分別計(jì)算的，也就是客戶的持倉部位限倉是分別按買單和賣單來計(jì)算的，而不是兩者之間的凈差額。第十六條規(guī)定，同一客戶在不同會(huì)員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額。與股票交易不同，股指期貨交易同一客戶可以在多家期貨公司開戶交易。在不同期貨公司交易時(shí)，客戶的客戶號(hào)是相同的，其交易編碼只能是會(huì)員號(hào)不同。中金所對(duì)客戶的限倉規(guī)定也就是針對(duì)該客戶的所有持倉而言。會(huì)員和客戶的股指期貨合約持倉限額具體規(guī)定如下：
（一）對(duì)客戶某一合約單邊持倉實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉，持倉限額為600張；
（二）對(duì)從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員某一合約單邊持倉實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉，每一客戶號(hào)持倉限額為600張；
（三）某一合約單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會(huì)員該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25％。獲準(zhǔn)套期保值額度的會(huì)員或客戶持倉，不受前款限制。《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十八條又進(jìn)一步規(guī)定，會(huì)員和客戶達(dá)到或超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

如何防范套期保值中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？

的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括流通量風(fēng)險(xiǎn)和資金量風(fēng)險(xiǎn)。（1）流通量風(fēng)險(xiǎn)套期保值開始時(shí)需要建立套保頭寸，在套期保值結(jié)束時(shí)需要平倉了結(jié)套保頭寸，流通量風(fēng)險(xiǎn)就是指所選定的期貨合約、無法及時(shí)以合理的價(jià)格達(dá)到建倉或平倉目的的風(fēng)險(xiǎn)。一般以市場的廣度和深度來衡量股指期貨市場的流動(dòng)性。廣度是指在既定價(jià)格水平下，市場滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方都能在既定的價(jià)格水平下獲得所需要的交易量，那么這個(gè)市場就是有廣度的；如果買賣雙方在既定的價(jià)格水平下都受到成交量的限制，那么市場就是狹窄的。深度是指市場對(duì)大額交易需求的承接能力。如果追加數(shù)量很小的需求，就會(huì)引起市場價(jià)格的大幅度上漲或下跌，那么這個(gè)市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對(duì)市場價(jià)格沒有太大的影響，那么這個(gè)市場就是有深度的。具有較高流動(dòng)性的市場，市場價(jià)格的穩(wěn)定性較高、合理性更強(qiáng)。為了規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量選擇交易量比較大的近月合約作為套期保值合約。此外，當(dāng)股指期貨遇到漲跌停板或者市場遭遇特別事件而暫停交易等情況時(shí)，用于套期保值的期貨合約可能無法及時(shí)平倉，也會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而影響套期保值效果。（2）資金量風(fēng)險(xiǎn)在套期保值過程中，期貨合約的價(jià)格始終處于波動(dòng)狀態(tài)，有時(shí)市場可能還會(huì)朝投資者預(yù)期相反的方向運(yùn)行；并且，保證金比率也可能面臨調(diào)整，因而對(duì)交易保證金的要求也是變化的。當(dāng)投資者保證金賬戶的資金余額無法滿足交易保證金要求時(shí)，其持有的套保頭寸可能面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)，從而直接導(dǎo)致套保計(jì)劃失敗。因此，即使在套期保值交易中，也應(yīng)該做好資金管理，以備不時(shí)的保證金追加需求。此外，在套期保值操作中，投資者應(yīng)遵守中金所《套期保值管理辦法》中的相關(guān)規(guī)定，否則當(dāng)出現(xiàn)期貨持倉超過現(xiàn)貨配比要求、頻繁開平倉等情形時(shí)，也可能面臨強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)。（由中金所供稿）

期貨的套保是怎樣交易的

操作套期保值的流程首先需要確定的是自己是做買入套期保值或者是賣出套期保值。這兩種類型對(duì)應(yīng)的企業(yè)也是不一樣的。買入套期保值一般對(duì)應(yīng)的是生產(chǎn)企業(yè)，主要是為了規(guī)避原材料上漲帶來的生產(chǎn)成本的增加。賣出套期保值一般對(duì)應(yīng)的是經(jīng)銷售企業(yè)，主要是為了規(guī)避成品價(jià)格的下跌帶來的虧損。

拓展資料：
期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來。第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國芝加哥，該所在1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的模式。
20世紀(jì)90年代，我國的現(xiàn)代期貨交易所應(yīng)運(yùn)而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價(jià)格變化對(duì)國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。
最初的現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所——皇家交易所。
為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，改進(jìn)運(yùn)輸與儲(chǔ)存條件，為會(huì)員提供信息，1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進(jìn)遠(yuǎn)期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。
這種標(biāo)準(zhǔn)化合約，允許合約轉(zhuǎn)手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財(cái)工具。1882年交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，增加了期貨交易的流動(dòng)性。
中國期貨市場產(chǎn)生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農(nóng)產(chǎn)品的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策、放開大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，市場對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通和消費(fèi)的調(diào)節(jié)作用越來越大，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大起大落和現(xiàn)貨價(jià)格的不公開以及失真現(xiàn)象、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的忽上忽下和糧食企業(yè)缺乏保值機(jī)制等問題引起了領(lǐng)導(dǎo)和學(xué)者的關(guān)注。
能不能建立一種機(jī)制，既可以提供指導(dǎo)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的價(jià)格信號(hào)，又可以防范價(jià)格波動(dòng)造成市場風(fēng)險(xiǎn)成為大家關(guān)注的重點(diǎn)。

試述金融期貨套期保值交易的主要策略

為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，必須注意以下程序和策略。
（1）堅(jiān)持“均等相對(duì)”的原則。“均等”，就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關(guān)數(shù)量上相一致。“相對(duì)”，就是在兩個(gè)市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
（2）應(yīng)選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。如果市場價(jià)格較為穩(wěn)定，那就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用；
（3）比較凈冒險(xiǎn)額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行套期保值；
（4）根據(jù)價(jià)格短期走勢預(yù)測，計(jì)算出基差（即現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差額）預(yù)期變動(dòng)額，并據(jù)此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時(shí)機(jī)規(guī)劃，并予以執(zhí)行