什么是50ETF期權(quán)末日輪？末日市場是指50ETF期權(quán)合約的行權(quán)日在到期月的第四個星期三到期(遇節(jié)假日順延)。也就是說，2月27日(本月的周三)是2月的最后一個交易日。小編在此提醒持有二月合約的交易者提前做好平倉準備。

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一、50ETF期權(quán)末日輪是什么？

通常情況下，末日輪的風(fēng)險較普通50ETF期權(quán)大得多，主要體現(xiàn)在時間價值損耗上。

因為50ETF期權(quán)合約的時間價值并非勻速下降，而是在合約上市之初和臨近到期日兩個時間段內(nèi)減損加速。而且越臨近到期日的50ETF期權(quán)時間價值減損越快，甚至可能在短短幾個交易日價格便所剩無幾。

因此，末日輪通常是高風(fēng)險的代名詞。不過，由于末日輪通常溢價率較低，如果正股朝著對自己有利的方向變化，50ETF期權(quán)價格也會出現(xiàn)急升，尤其原本處于平值附近或輕度虛值的50ETF期權(quán)更是如此。原理很簡單，那要注意什么呢？

二、50ETF期權(quán)末日輪要注意什么？

1.不要投入太多的錢，3500元不到1萬元，嚴格控制自己的倉位，不要想著“想辦法把自行車換成摩托車”，尤其是最后一個交易日，如果方向不對，可能一天就要面臨所有權(quán)利金的損失。

2.保守買入風(fēng)格：買、認購、放同時進行，對沖好。在市場波動較大的情況下，有可能利用一方的損失獲得另一方數(shù)倍的收益。當(dāng)然，如果出現(xiàn)橫盤或小幅波動，同一個認購和看跌的虛假值就會歸零。

3.在期權(quán)末日輪要注意給自己設(shè)置止損位，尤其是止損位，因為如果市場一側(cè)出現(xiàn)大幅上漲，如果不及時止盈提前平倉，還會遇到流動性風(fēng)險，無法在最高點平倉，甚至可能會遇到導(dǎo)火索，那么你可能會過得很開心，無法平倉。

4.不要直接開當(dāng)月太空的合同，尤其是最后一天，可能會直接面臨零價值的風(fēng)險。是時候立即切入，用反手果斷對沖。

5.和平時不一樣，不要害怕追最后一輪。虛擬價值契約一旦開始上升，必然會非常強勁。好好拿利潤，接受它是最好的。擔(dān)心無法平倉的風(fēng)險。用虛值追漲，用實值潛伏。

6.末日市場出現(xiàn)一般不建議做賣家。謹防因小失大。

7.如果投資者想吃肉，擔(dān)心風(fēng)險太大，可以選擇下個月開假價值合約。如果方向正確，漲幅不會像當(dāng)月合約那么大，但也會帶來不錯的回報。反之，方向錯了損失也不算太大，合同期限還很長，有無限可能。

8.最重要的是心態(tài)！這是最重要的投資基礎(chǔ)。買賣期權(quán)有得有失很正常，控制好自己的倉位，管理好自己的資金。堅持做期權(quán)。

三、判斷50ETF期權(quán)末日輪之是否有末日輪

有沒有期權(quán)末日輪，早盤開盤15分鐘可見倪端，如果平安、銀行等權(quán)重股高開或者下調(diào)1%，那么當(dāng)天可能有戲。如果漲跌都在0.5%之內(nèi)，可能是雙殺的情況多一些。

四、判斷50ETF期權(quán)末日輪之進一步確認

大多數(shù)成分股和主要板塊一致高開或者低開1%以上，并且保持一個方向不變，比較流暢的單邊，那么認沽或者認購機會非常大。

五、判斷50ETF期權(quán)末日輪之虛值風(fēng)險

一些虛值期權(quán)，50元左右的和虛0.05元左右的，就算很快翻倍，但是沒有達到實值狀態(tài)，最后還是會歸零，把握好平倉時機，下午競相平倉有可能會因為熔斷，踩踏價格快速下降導(dǎo)致平不出去，紙上富貴或者作廢。